47-风险防范

风险防范策略只有两点,一个是不丢掉自己的位置,另一个是绝对的止损点。    —— 金融帝国

风险防范对于任何交易者而言,都是一个最为重要的问题。对于大多数交易者而言,他们会用“传统”的方式来进行分险防范。那么传统的风险防范方式到底能够起到一个什么样的效果呢?

分散投资:

在我看来,分散投资可以作为资金波动幅度的“减震器”,从而规避大面积的资金回撤,并使投资收益实现较好的稳定性。如果你的操作方法期望收益是一定的话,那么分散投资并不能起到规避风险(提高期望收益)的作用。道理很简单,如果你(的方法)是错的,那么十个你也是错的。只不过分散投资可以使你稳定的亏损,而不会使得最终结果出现与理论值太大的偏离程度。也就是说,分散投资一种资金管理工具,而不是一种风险防范工具。

我见过很多股民都是“盈利兑现,亏损挂起”,但他们又通过分散投资来规避市场可能会给他们带来的致命打击。这样一来,这类交易者就买入十只以上的股票,哪个获利了就兑现,而亏损的就不管他。在我看来,这种可怜的分散投资只能是让交易者更加平稳的亏损。被市场扫地出门不容易,但实现获利同样也不容易。

买入优质股票:

无论你相信与否,现在的每股收益与未来的涨跌并不具有任何的相关性。如果非要把股票的涨跌与基本面扯上关系的话,那么未来的涨跌也只和业绩(预期)的变化呈现正相关。如果市场上真的有某只业绩优良的股票以不可思议的低价出售,那么我通常认为这是一种业绩的骗局。

买入便宜的股票:

所谓便宜有三种含义:买入价格低的股票;买入下跌后的股票;买入疲弱的股票。我很不理解股民为什么会有这样的误区,很多人告诉我高价股亏损十几元很轻松,而低价就算“跌没了”才几块钱。难道这些股民炒股票不看幅度而看绝对的价格吗?从国外的市场来看,低价股的想象空间同风险都要高于高价股。在《短线交易大师:工具与策略》中有这样一个故事。一位交易者给作者打电话时指出:“我并不否认你们推荐股票的正确性。问题是这对我没有任何的好处,因为他们通常都是正在上涨的股票。”事实上,买入正在下跌股票的这种偏向绝对是一个误区。从概率上来看,其效果绝对不如买入正在上涨的股票。这是一个经典的案例:交易者相对于获利而言,更在乎自己信念体系下的“正确”。买入弱势股而占市场的便宜更是荒唐,要知道市场上的强弱互换可能需要五年的时间。

上面的内容前面都有所提及,这里就让大家回顾一下吧。既然这些不能实现风险防范,反而成为交易者加速亏损的思维误区。那么什么样的方法能够防范风险呢?在我看来,所谓风险是来源于两个方面:一个是错误的买入,一个是错误的持有。规避错误的买入又有两个办法,一个是提高买入的正确率,另一个是减少买入次数。如果说交易的技术都是基于概率而不存在绝对的高正确率,那么就只剩下减少操作次数了。避免错误的持有,就是永远不让自己被动,那么唯一可行的方案就是绝对的止损点。

答案很简单,风险防范策略只有两点,一个是不丢掉自己的位置,另一个是绝对的止损点。不丢掉自己的位置从某种意义上来讲,就是最好的风险防范策略,而绝对不只是获利的工具。对于今年强劲的股市而言,很多股民通过“截断利润”来规避风险。当然如果你卖出后就与股市说再见,那么你的风险防范策略还是可行的。问题是如果卖出后还要买入的话,那么你仍旧会面临同样的风险。而你买入的次数越多,那么买入在最高点的概率就越大。

面对4400点的股市,对于丢掉位置的我,会感到非常的迷茫。如果现在买入,那么有可能会买入在最高点。如果不买入的话,那么大盘仍旧可能不断创出新高。最好的风险防范就是1800点买入股票而一直持有到现在。这绝对不是事后诸葛亮,如果我们绝对不丢掉自己位置的话,那么这并不难做到。长赌必输,你交易的次数越多,就越有可能做出糟糕的交易。而如果你对糟糕的交易又没有任何“免疫力”的话,那么你一定会输得很惨。保住位置的优势在于:什么都不做就是什么都不会做错,并且什么都不做利润也会不断的增长。

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