大操盘手-双盲操盘训练神器

关注今日开盘价和昨日收盘价的支撑力度

关注开盘价的支撑力量

开盘价对于主力资金特别关照的个股来讲是有特殊意义的。它是主力精心策划的盘面信息之一。所以在上升期，股价在盘中一般是不会跌穿开盘价的，即便有时偶尔跌穿，也会被迅速拉起，或者会被有力地拉起。如果临盘时股价轻易跌破开盘价，并在较长的时间里不再被拉起，在这种情况下它对捕捉涨停板的意义是不太大的。如果盘中股价在开盘价处获得强有力的支撑，或被巨大的买单拉起，这表明主力在此还有“戏”，应在其向上突破，超越前期高点时果断介入。

关注前收盘价的支撑力量

前收盘价是前一交易日，多空双方搏击结果的真实纪录。它对股价的支撑力度反映着前一交易日多方意图在当前盘中的延续状况。股票处于拉升过程中，一般不会跌破前收盘价，偶有跌破也会被迅速拉起。如果前收盘价支撑乏力，轻易被跌穿，并较长时间不被拉起，捕捉涨停板意义不大。如果在盘中情况相反，则在股价突破前次高点时果断介入。

大部分涨停不能追，能追的只有少数

理由：对多数涨停来说，属于技术形态不好情况下的涨停、跟风涨停（当然不是说所有跟风涨停都不能买）、分时图情况不佳、大盘暴跌等等。

实际在买卖中，必须在个股本身技术形态良好、存在一定上扬空间、分时图显示出的庄家向上做盘意愿强烈以及大盘的条件相对配合等因素都具备的情况下，才能采取追涨停战术，使风险降到最低。

追涨停时不可忽略分时图

分时图上冲击涨停时气势强的比气势弱的好。
　　
看分时图需要很高的技巧和感觉，语言很难表达出来。我只能在这里说一些主要要注意的方面。

一、均价线，均价线应该是开盘后保持向上，支持股价上涨；

二、分时图里股价从盘整到冲击涨停，如果盘整区离涨停的距离在 5% 以内，那么冲击涨停速度快比较好，但是如果盘整区离涨停比较远，那么最好是不要一直冲向涨停，而是冲高一下再盘整（盘整区提高），再迅速冲向涨停；
　　
三、分时图里的成交分布问题，要求上涨成交要放大，但是放大要适当，并且比较均匀连续。比较忌讳的是那种突然放量很大，一下又迅速缩小，那说明庄家心态不好，也会引起追涨盘的怀疑；
　　
四、看委托盘，真要涨停的股票，一般显示出来的买进委托盘不会比委托卖出盘大，因为庄家的真正买盘是及时成交的，看不见，而那种很大的买盘托着股价慢慢上涨的，基本可以认为是庄家在出货，不能追进。

买到涨停股尾盘被打开的处理方法

如果你昨天追了涨停但涨停没封住，那么今天开盘后马上出掉（如果你10次追涨停有2次没封住，说明你经验太不足，建议你保存分笔数据，仔细研究历史上在涨停那一刻前后的表现）。

还有一种情况，早买成功买到涨停股，直到今天收市依然是封死涨停状态，但封得很勉强，盘中涨停多次被打破，至收盘时买量很小，处理此类情况，我认为与处理尾盘被打开一样，建议早出为妙， 3% 是可以忍受最大的损失额。

尾盘拉升和跳水所代表的意义

盘尾是多空一日拼斗的总结，故收盘指数和收盘价历来为市场人士所重视。

开盘是序幕，盘中是过程，收盘才是定论。尾盘的重要性，在于它是一种承前启后的特殊位置，即能回顾前市，又可预测后市。

尾市收红，且出现长下影线，此为探底获支撑后的反弹，可考虑跟进，次日以高开居多。“买在最后一分钟”可避当日之风险。

尾市收黑，出现长上影线，上档压力沉重，可适当减磅，次日低开低走机率较大。

涨势中尾市放巨量，此时不宜介入，次日开盘可能会遇抛压，故不易涨。跌势中尾市放巨量，乃恐慌性抛售所致，是大盘将跳空而下的讯号。

跌势中尾盘有小幅拉长，涨势中尾盘有小幅回落，此为修正尾盘，并无任何实际意义。多空双方都会对收盘股指、股价进行激烈的争夺，但需特别强调两点： 其一，当心机构大户借技术指标骗线，临收盘故意拉高(打压)收盘股指、股价，次日跳空高开(低开)，达到次日拉高出货(压价入货)的目的。识别方法，一看有无大成交量配合，高收盘(低收盘)，若成交量过小，多(空)方无力量，成交量过大，多(空)方出货(入货)，均为“陷阱”。二看有无利多(利空)消息、传言配合，要分析传言的真伪。结合大成交量、利多(空)消息，可初步确认为“多头”(“空头”)行情，可考虑买入(卖出)股票。但为防止上当，既不要“满仓”，也不要“空仓”。 其二，“星期一效应”与“星期五效应”。
　　
星期一收盘股指、股价收阳线还是阴线，对全周交易影响较大，因为多(空)方首战告捷，往往乘胜追击，连接数根阳线(阴线)，应予警惕。星期五收盘股指、股价也很重要，它不仅反映当日的多空胜负，负反映当周的多空胜负。

涨停突破盘整比连续涨停好

在我们选择追涨目标个股时，盘整一段时间后，突然涨停的比连续上涨后再拉涨停的好；连续大跌后以涨停方式开始反弹的也可以；庄家仓位重的比庄家仓位轻的好。

注解：盘整要求在至少 5 到 6 天内没有出现大阴大阳，均线系统不能出现 BIAS 太大的情况，拉到涨停的位置后离强阻力区域不能太近，要给第二天的高开留下一定空间；对于庄家持仓太重、基本只有庄家自己参与交易的股票，首先必须看日 K 线，判断一下庄家这时的意图，再决定是否参与。在一般情况下，盘整后突破的股票是最好的，由于普遍的心理预期是突破后上涨空间打开，第二天的获利幅度会大一些；而对于超跌反弹的股票，由于反弹性质决定，高度不能预计太大，要保守一些。而连续上攻的股票，由于在低位买进的人可能随时抛出，形成大抛压，因此除非是在大牛市，否则追涨停的时候一定要小心。

而对于庄家仓位比较重的股票，庄家由于出货需要，常常是在涨停后继续拉高出货，才能降低仓位，所以反而相对安全些，当然具体情况要求大盘不能太差。由于个股形态分析需要较好的功底，在这里，请自己去看看相关资料，自己体会。在这里最强调一点，就是即使今天涨停，这两天的获利盘依然不多，最好是洗盘后上攻涨停。

追首次涨停比追连续涨停更安全

在选择追涨停时，第一个涨停比较好，连续第二个涨停就不要追了。
　　
理由就是由于短期内获利盘太大，抛压可能出现。尤其是大盘股更不能追第二个涨停，因为大盘股能够涨停往往只是散户们跟风而已，并没有庄家的精心照料，很容易第二日早盘冲高回落，我们如果追进就当日套牢。

当然这不是绝对的，在牛市里的龙头股或者特大消息股可以例外。

追涨停板的买入卖出点祥解

　　
1 、涨停板的介入点：

这个介入点非常重要，追涨停板是一项高风险高收益的投机活动，也是一门艺术。

介入点一定要在待涨停个股最后一分钱价位快被消化殆尽（只剩一百多手卖单）时要快速挂单，敢于排队，一般都有希望成交，而且这个点位最安全。哪怕买不上都行。留得青山在，不怕没柴烧！最怕的就是在股票差 2–3 分钱涨停时就急不可待的追进，结果往往当天被套，损伤惨重。

2 、涨停个股第二天上冲能力大小的评估，和卖出点的选择：

对于强势品种标准如下：
〈 1 〉涨停板未被打开过；
〈 2 〉早市跳空开盘小幅回档后直接快速封停；
〈 3 〉涨停后未出现过四位数的抛盘；
〈 4 〉封单为五位数 ;
〈 5 〉日 k 线在季托之上，股价正处于主力拉升初期或中期；
〈 6 〉刚创新高，并且未远离底位成交密集区；
〈 7 〉属于资金流向中的主流板块品种；
〈 8 〉这是最关键的一点！涨停后量极度缩小； [ 涨停前量：涨停后量 >4 ： 1 或更大 ]可以期望第二天获利 5-6% 以上。
　　
对于弱势品种即涨停后被打开过的和涨停后放大量的我们采取三点一赚的原则见利润就跑，保持现金为王的原则。
　　
在第二天看盘的时候要打起十二分的精神，不光要盯紧分时图，成交量，买卖三档的变化，尤其要仔细观察分笔成交图，对于买盘上挂出的大买单要特别小心，此多为主力出货前的征兆。对于经典的拉高诱多形态，要果断出局不能留恋。
　　
当然追逐涨停板也要结合大盘走势和个股 k 线及均线形态，这样一来才能更有效的降 底风险。
　　
另外对于放量涨停好还是缩量涨停好，我个人认为如果缩量涨停有时说明市场抛压较轻或已控盘主力拉抬轻松，有时也有股民看好后市而惜售的成分，往往容易
　　
形成连续涨停。但是如果是被暴炒过的大牛股，一但进入下降通道，上方远离套牢密集区，下方远离主力成本密集区缩量涨停多为出货的中继形态。第二天大多低开低走。
　　
放量涨停，尤其在前期小头部处的放量涨停，一方面说明主力做多意愿坚决，并不惜解放所有的套牢盘其志在高远，另一方面也显示了主力雄厚的资金量和强大的实力。只要未远离主力成本密集区放量涨停往往会形成一波大行情。
　　
无论是缩量涨停还是放量涨停，在其涨停后不出现大抛单就是好品种！
　
只有在突破成交密集区和前期头部回抽（洗盘兼测支撑强度）确认时，一定要求缩量。尤其创新高后缩量说明满盘获利无抛压，洗不掉的是主力筹码，为高控盘庄股。一个从未涨停过的股票很难想象能走多高。
三个关键点：
〈 1 〉涨停前量：涨停后量 >3 ： 1 涨停后量越小越好，
〈 2 〉封单越大约好，最好大于 5 位数
〈 3 〉涨停板出现在早市，并且不曾被打开过 。

追涨停时一定要注意换手率

第一次即将封涨停时，这时候换手率的大小，换手率小的要比换手率大的好。

注解：在大盘处于弱市和盘整市时这一点尤其重要，理想情况是普通股换手低于2%，ST股低于1% ，在大盘处于强势时这个换手条件可以适当放宽，对龙头股也可以适当放宽，但无论在任何情况下，不能超过5%，包括涨停被打开后又被封住时换手率的情况。这些对换手率的限定实际是也是限定今天就已经获利的买盘数量和说明今天抛压的大小，这时获利盘越小、抛压越小，第二天的上攻余地也就相应越大。

在追涨停股票时应考虑的时间因素

涨停时间早晚；早的比晚的好；最先涨停的比尾盘涨停的好得多；
　　
注解：在今天交易中第一个封涨停的最好，涨停时间最好限制在 10 ： 10 分以前。因为短线跟风盘十分注意当天出现的机会，前几个涨停最容易吸引短线盘的目光，并且在开盘不久就能涨停，本身也说明庄家是有计划进行拉高，不会受大盘当天涨跌的太大影响（但不是一点没有影响），如果这时该股票的技术形态也不错，在众人的集体上推下，涨停往往能封得很快，而且买单可以堆积很多，上午收盘前成交量就可以萎缩得很小，在下午开盘时就不会受到什么冲击，涨停封死的可能性就非常大。第二天获利也就有了保障。

如果上午停牌，下午复牌后在 1 ： 15 以前封涨停的也是相当不错的。能在开盘不久能封住，当然说明庄家有拉高计划，只是由于短线盘很多已经集中在上午的涨停板上，下午的涨停板吸引力相对小一些。

其它时间段涨停的股票相对差一些，其中 10 ： 10-10 ： 30 以前涨停的股票 , 如果摸到涨停时换手不大（如果是涨 10% 的股票换手要求低于 2% ，如果是 ST 股票，换手要求则是低于 1% ），分时图上股价走势比较连续正常，没有出现尖峰情况，分时成交也比较连续，没有出现大笔对倒，则还可以（之所以比较差一些，一是这时候涨停的股票可能是跟风上涨的股票，本身庄家可能并没有事先的拉高计划，只是由于盘面影响，临时决定拉高，所以必须严格限制换手率条件，说明尽管拉高仓促，抛压还是比较小，明天才有机会冲高；二是由于涨停时间比较晚，在上午收盘前成交量不一定能萎缩的很小，那么在下午开盘时，受到抛盘的冲击相对大一些，风险也相应大一些。在 10 ： 30-11 ： 10 涨停的股票，这种风险更大，经常有下午开盘后涨停就被打开的情况）；在下午 1 ： 15-2 ： 00 涨停的 ST 股，如果涨停时换手很小（低于 1% ），分时图表现为在冲击涨停前只有非常稀少不连贯的成交，只是在冲击涨停是才逐渐有量放出，并且在冲击涨停时股价走势比较连贯，没有大起大落，则也可以（之所以这个时间段以考虑 ST 股为主，原因就是 ST 股的涨停只有 5% ，在上午的交易中，即使散户买进，今天涨停，散户获利也不大，第二天的获利抛压也不会太大，但是涨 10% 的股票就不同，上午涨停那么上午买进的散户获利就相当大，第二天的抛压相待重，风险就太大了。 ST 股的换手条件也是为了防止获利盘太多，增加风险）。

2 ： 00-3 ： 00 间涨停的个股，除非大盘在连续阴跌后在重大消息的刺激下出现反转走势，或者是在下午走强的板块中的龙头股（这时大盘还必须处于强势中），否则轻易不要去碰。 ( 理由很简单：这时候的涨停是庄家尾市做盘，目的一般是为了第二天能在高点出货，同时在上午和下午买进的散户获利很大，第二天的抛压也就很重。庄家在尾市拉高不是用资金去硬做，而是一种取巧行为，此时跟进，风险非常大 )

也许你已经充分认识到自己的缺点，接下来就是应该学习如何克服这些缺点。对于不少人来说，这犹如来到了关键的十字路口。除非你方向正确，否则不久就会发现自己穷途末路了。如何成为操作的赢家，个中道理众说纷纭。但无论如何，我们必须跨越那些难以避免的路障，而且越快越好，胜算越大。

　　这些路障横在你现实的此岸和理想的彼岸之间。或许你已经踏上了通往成功的道路，并且一路走来，但还是可能与这些路障不期而遇。

　　第一号障碍：你想“交易人生”

　　这是值得为之奋斗的梦想，但是作为交易场上的初学者，你真的以为可以选择这一行赚钱谋生吗？有些人的确可以，但大部分人不能。每位交易新手都必须娴熟掌握一条学习曲线。当你只是为了支付必需生活费而非盈利不可，你会给自己增加不必要的压力。其实就算没有赢钱的压力，操作的任务已是相当每重了。事实上，我们应该明白，正是这种做法导致了挫败，因为你可能为了完成交易目标而随了原本不必要的风险。

　　风险资金，顾名思义就是指你输得起的钱，如果你根本损失不起这笔钱，那还是退出交易的好，等哪一天你不能输掉保证金时，你就该彻底收手了。

　　交易新手不应该为了缴纳分期付款日常生活费等而随便把资金转出交易帐户。在你决定拿钱到市场赌一把之前，都应该将这些开支的来源处理好。 将来，当你能够稳定地盈利时，可以在合适的时候，把钱撮出来使用。老是预期会产生利润的想法未免不切实际。尤其对交易新手而言更是要不得。

　　第二号障碍：期权风险有限，所以你选择购买

　　购买认沽或者认购权证时，风险都已锁定，就是一次性购买的成本。你最多只会损失这笔钱。问题是，你还是可能百分之一百地赔进这些买入价格，而且不管概率如何。出于某种奇怪的理由，有些人购买期权特别着迷，因为他们听说，操作期货的损失可能远高于投资者的保证金，风险会被无限放大。

　　购买期权就如同是买彩券。买彩券的成本很低，却有可能发笔横财，问题在于你胜算的概率。期权也一样，购买认沽或者认购权证时，标的股票的价格必须明显高于或者低于行权价格，才能赚回买进期权时支付的成本，达到损益平衡，如果进而想再获利，股价的变动幅度还得更大一些。尽管情况时有发生，而大部分场合下，股票价格的涨跌却不够充分，到头来你还是赔钱。更重要是，股指一定幅度的波动必须在行权期限内发生。因此你可能看准了大盘走势，却没抓住机会，结果到期时，还是赔了。

　　第三号障碍：难以判断盘面走势

　　优秀的交易员可以通过和趋势反向操作而赚钱，这件事做起来可不简单。行情动荡不定的市场中，判断趋势不容易。但是如果基于走势概率支撑起自己的判断，便能占据获利的最佳地位。

　　第四号障碍：你只听信喜爱的快报上的操作建议

　　我不反对投资顾问公司和寄给投资人的信息快讯，但我认为信赖它们则是错误的，对短线交易员而言，瞅准时机下手至关重要。信息必须即时送达，否则一无是处。立足自身的学习，市场操作往往会达到更好效果，请大家务必投入时间，努力学习掌握市场操作的点点滴滴。经过一段时间的钻研，你就会发现求人不求已。

　　第五号障碍：你不敢拎起电话

　　我认为这是比过度操作更频繁出现的问题。大部分人都会尽可能避免市场的不确定因素。即使所有的信号都显示此时有所行动将是明智之举，但只要在这个转折关口捆住手脚，就不必承担不确定的潜在风险。无所作为只会导致一个后果：不赔也不赚。

　　如果解决这种两难处境呢？那就是不要躲避，勇于直面风险。即使你担忧交易会赔钱，也得强迫自己进行操作。第二天继续这样，一段时间之后，拿起电话发指令就不再是问题。只要训练自己去做就行。要达到这个目标的一个秘诀就是，不要老惦记着钱。也就是说，在操作时，不要动辄肇行失，应该到交易结束时才来清点一下子弹。这可不容易办到。

　　第六号障碍：过度沉溺于市场交易

　　由于缺乏出卖策略，你往往等到市场反转，对你不利时才终止交易。顾名思义，这就表示你必须双手奉还一部分好不容易赚到的利润。交易员的这种过度操作的倾向，源于他们不想放过波段里的任何一次机会，对市场的要法语过多，超出了市场愿意给予你的那部分。我非常理解这种心态，因为我也经常深受其害，在市场里滞留时间过长，经常是得不偿失，因为我们总是在错误的时间退出战场。

　　那怎么做才行呢？利用时间与价格操作法，你就可以在出场前，找准退出点。一旦进场操作，马上做几组计算，就会知道下跌风险和走势应该会在何时结束，而这就是你该出卖场的时候。

　　执行这套策略必须设定纪律，因为等到市场接近你的出场点，你会寻思还是守住不放的好，此时行情走势仍然在你的掌握之中，为什么要削减仓位？这是贪欲发出的声音，别听它胡说八道。此外，庙宇了明确的出场点，在你卖出时，通常会有许多买盘在接手，或者权反，在你买进时，也会有众多的卖盘脱手，因此你的指令很快就能成交。

　　你应该根据最新的市场盘面，寻找切实可行的出场点。谨小慎微的交易员经常刚踏进市场，就已诚惶诚恐地把一只脚伸出门外。这同样也是错误的，你不能根据已经赚得的或者赔的金额来设定出场点，而是必须根据市场当前的现实状况。市场正准备上攻顶部，还是即将下跌击破重要的支撑线？你过去的盈亏与这种判断毫无干系。我们知道何时进场操作还远远不够，也需要知道应该何时收场谢幕。

　　在市场中停滞时间过长，也叫人感到士气低落。你感叹要是前面在正确的时间出场，盈利会更高，所以最后的交易业绩难以令你感到满意。一旦你确定了一个合理的获利了结点，请务必点到为止落袋为安，然后再继续寻找下一笔有利可图的交易。

　　第七号障碍：市场反转时总是踏空行情。

　　这是一种情绪化的错误，导致许多交易员赔钱。他们往往倾向于：赚钱时热情高涨，赔钱时过度悲观。在市场顶部，大部分人坚信后市看涨即依旧是大牛市。这时我们应该好好控制自己，并且规划出一套策略性的撤退方案。原因何在？头部和底部总是在转瞬之间完成，因为所有的赢家都争先恐后地在同一时间出场，因此市场突破开始反转，也一并把你的利润带走。

　　我相信，大部分交易员都曾在该勇敢胆大时缩手缩脚，而在应该谨慎时又过于放手。当市场的人气降至冰点，你要果断地大胆跟进，因为此时股指低，可以抄个底。行情一路上攻时，应该小心，因为这时市场相当脆弱，卖盘会引发更多的卖盘杀跌，一不小心，就会出现恐慌性的抛盘，股价集体跳水，结果只能在低点卖出。

不管以往你有什么过错，总会有机会洗心革面，从头来过。你在市场中的独特优势，无疑是非常个性化的特质。对你行得通的方法，未必适用于他们。不过，你还是应该把自己具备的资质开列成清单。比方说，你能了解自己的缺陷吗？或者你是否过于刚愎自用，死不悔改？如果一心想赚钱，反而会使你的交易经常短路，你还有其他办法扩大帐户里的资金规模吗？你乐于改变吗？许多人眼中的重大挫折，在我看来只是走路时的磕磕碰碰。我想所有的事情都有千丝万缕的联系，只是大部分人还没做好心理准备适应一般的交易过程，也就是有赢必有输有亏必有赚的循环周期。一句话，发现自己的优点，满怀信心地上路，而这可能就是任何交易员最重要的内在力量。你一定会发现自己也拥有这些优势，这无异于奠定了坚实的基础，将来要做的，只是如何将它们发扬光大。

　　我遵循这样一条规则：除非我能感知市场的脉动，准确预测何时走势会明朗，否则绝不轻易操作。乍听起来，这似乎太过于雄心勃勃，不切实际，但对我来说却可行。我还有另一条规则：绝对不错失任何好机会。这意味着机会总是稍纵即逝，所以该出手时就出手。我的经验是，错失良机，该有作为时却缩手缩脚，到头来只能两手空空。因此，根据自行设定的指导原则，我变得训练有素，在情况还不明朗的情况下采取行动。这样做的益处，是按照计划行事，我常常充满自信。当然它也有缺点，就是偶尔也难免犯错，但这是意料之中的事。重要的是，我有自己的博弈计划。
我非常清楚我自己所要寻找的，也知道该如何执行如同打一场一场硬仗有时非常困难。

　　但是不这么做，还有其他选择吗？你需要找到一种可行的方法，然后坚持执行这套计划。当你放松自律或者放松警惕，将无异于打了自己一巴掌。这在交易员自律严谨的生活方式中根本没有立足之地，就好比酒鬼从货车面摔下来一样。所以你首先需要从最基本的开始做起，找出自己的优点，并且将它们发挥得淋漓尽致。

　　一种操作风格要转变成另一种风格，有时需要经历一段过渡期。你可能需要一段时间休息调整，或者第二天就想重新开始。这个问题，存在两种看法，第一种看法认为，亏损会摧垮人的心理防线。在遭受一连串的亏损饱尝挫败这后，你可能以为前景一片黯淡，下次还会一输再输，于是再也走不出这种怪圈。另一种看法则表示，在市场上受挫之后，你应该尽快重返市场。这两种观点都有可圈可点之处，我没法说谁对谁错。总之，你觉得可行，不妨就放开手去做。

　　操作时的心理状态也具有决定性的影响。你必须不惜一切代价，尽力避免一些显而易见的心理陷阱：急躁，悲痛等等。在这些巨大情绪阴影下，你根本无法继续操作。我深信操作时，你一定要将自己的身心调整到最佳状态。在理想的状态下，你应该满怀信心，但是这种信心不能演变成没有边际的盲目乐观，而必须立足事实。至于本人的身心状态如何，你只有自己最清楚。

　　了解自己的精力周期，试着在你状态最好的时候操作。我经常发现，在电脑屏幕前待上五六个小时后，最出色的交易往往都会在临收盘前姗姗来迟。机会只会给有准备的头脑，所以我们得蓄势而发。我总是喜欢在午餐的时候放松心情，小休息一下，因为我知道，我不需要在那个时候操作。你可以利用这段时间补充能量，重新振作精神。根据我的经验，那些一天到晚在屏幕前“跳动档猎犬”们，操作业绩还不如懂得工作也懂得休息的交易员。彻夜不眠埋头研究走势图的交易员的情况也好不到哪里去。充分休息调整放松心情的人才是最后的赢家。

　　你交易时喜欢孤军奋战，还是集体作战？以我个人而言，我在操作时，总是尽一切可能保护自己的隐私。而有些人在操作的过程中，喜欢与别人分享想法和见解。我曾经尝试着举办现场操作研讨会进行实战交易，结果呢？有赔有赚。虽然我不管是赢还是输，这种学习对学员也很有启迪。但要是我能安静的一个人操作，业绩一定会更好。

　　一流的交易员似乎都懂得平衡紧张的生活节奏。他们知道做任何事都应该有节制。场内交易员中也有一部分人爱在酒吧玩到深夜，第二天睡眼惺松地到交易所上班。但更多的人是回家与亲人朋友团聚，个人生活安排得井井有条。坚持运动锻炼可以使我们有效地化解操作时承受的巨大压力。我认识的一位交易员，常常几个下午都在健身房练习举重。而另一位交易员喜欢利用速骑来消解压力，骑五十英里根本是家常便饭。游泳和慢跑也是交易员们钟爱的运动。
　　虽然我们看到的现象似乎再明了不过，但还是要具体情况具体分析，每个人都有一些细微的不同之处。但只要是能够使你拥有积极乐观的生活态度，都应该坚持，这有助于你保持均衡和充满朝气。

　　不管我们做了多么充分的准备，总是有些出人意料的日子，叫你猝不及防。这种事的发生频率基本上是平均一个月一次，通常会以喇叭口突破的形式出现。这天盘天极其振荡，日高点和低点一再被击穿。对于想要乘势而为的交易员来说，这种波动实在让人绝望透顶。我曾经就经历过这样的一天，为了弥补五百美元的小笔损失，最终收盘时总共输掉了不下一万美元。原因在于我在多空之间来回跳跃，而且不断增加仓位规模。这种日子对人的心理折磨，简直一言难尽。

　　在这种喇叭口突破日过后，一位交易员对我说：你必须接受现实。市场永远是正确的。

　　我同意他的看法。但是有些时候，你需要退后一步，审视一下到底发生了什么。为了避免类似灾难的重演，我现在设定了一条准则，即一个交易波段内，连赔三笔，就立即撤退出场。我把一个交易日分成两部分：上午和下午。如果上午连续三笔操作都赔钱，我就终止操作。下午开盘再从头来过。

　　不遵循这条规则的话，不起眼的损失也会迅速滚雪球般变成更大的亏损。还记得我前面讲过，在债券市场将交易合约翻了个倍的故事吗？如果你一意孤行，非赚到利润不可，迟早你会堕入赔钱的无底深渊。增加仓位的规模，只会加速你的溃败。让操作不顺心的一天吞噬掉你大部分的资金，是毫无意义的。

　　如果你不相信这种事会降临到你身上，就说明你交易的时间还不够长。这种情况谁都无法躲避。我知道教科书总是告诉我们，只能用不能超过帐面净值的百分之五到十进行投机冒险。这道理人人都懂，但回到现实生活中，偶尔也会事出突然，弄得我们措手不及。我也知道不少交易新手初生牛犊，结果在一个交易波段里就抹去了大部分的帐面资金，第一次损失其实是最小的损失。请做好充分心理准备应对可能出现的最糟的情况，否则事与愿违，你会大失所望。

　　这些年来，我的这些评论曾被别人严厉地抨击过。“你大悲观了，”一位准交易员这么对我说：“为什么你老是喋喋不休地谈到亏损的可能性呢”这种观点我不敢苟同，我自认为是现实主义者。而这个年轻人，因为相信逆势操作大有可为，最后损失了将近七万美元。对于这些批评，我从来不生气，只是暗暗觉得好笑。为什么没有经验的人对于交易老将的经验总结不以为然呢？我只能找到一个答案，那就是他们认为自己不费吹灰之力就能在市场中获利。

　　几年前，我曾和一位客户搭档，共同操作过一个星期。她也有类似的想法，以为轻轻松松就能击败市场，利润唾手可得。

　　为什么老呆坐在这儿？我们为什么不进场交易？

　　其实，我当时正在全神贯注地观察盘面走势，寻找合适的时机建立仓位。但她不知道所有的耐心等候都是值得的。

我常说：交易时赔钱的方法成千上万，赚钱的方法却屈指可数。

　　事事不如人意时，人们通常认为自己天生无能，自身弱点是致命性的。我还记得，早年刚开始操盘时，常常觉得别人都赚，唯独我老是赔钱。就如前文所说，我还臆想保安会把我扔到大街上。是不是我的经历不同于其他业内人士呢？不，我认为没啥两样。有谁不曾心灰意冷，万念俱焚？在冷酷无情、自相残杀的交易世界中，真的就没人能幸免于难？其实，这些看法根本不正确，只是一种自我欺骗。

　　这时，我们首先应该做的就是别再意志消沉，而要重拾信心。我认识的一位最成功操盘手曾经对我说：你根本没法想象我失败的次数。要是平常人像我这样屡战屡败，恐怕早就跳楼了。 而正是这样一个人，有时候一天的进帐就能超过十万美元。

　　但总体而言，操盘手常犯的错误大致可以分为几下几类：

　　一、资金不足

　　这是新手们常犯的一个错误。无须担心资金匮乏而一举击败市场的情形似乎极其罕见。资金不足的交易员总是惦记着资金，根本无暇顾及其他。使用系统进行交易时，我们必须了解最大的下档风险，然后做好心理准备，可能一开始都会输掉这么多钱。当然运气好，你可能躲过一劫，但也许就偏偏发生了。资金不足往往是交易输得一文不名、破产出局的最致命原因。就当你正觉得自己快要掌握曲线走势规律了，钱袋里却一个子儿都没有了。如果经纪人准许你动用最低保证金进行交易，可得当心喽，或许这只不过是又给你一根绳子拴住你的脖子而已。只有帐户里资金充裕，才能够挺过资金链断裂的紧张时期。这样，你就无须在账户里继续追加保证金。如果资金到位，意味着在目前的岗位上还要再干六个月，何不欣然从之，你会发现，富裕的资金使你拥有更多的自由，完全没有资金不足时的窘迫。

　　二、过度操作

　　这也是刚出道的交易员常犯的致命错误。大家总想赚钱，进而保值升值，而不是莽撞冒进，把利润回吐出去。即使你每天只小赚一点，你帐面净值还是逐渐走高。频繁交易只会让经纪人笑开了花。交易新手总是想在出现行情时大展拳脚，但这种目标是错误的，你需要的是盈利，而非追求完美。

　　三、盲目听信经纪人

　　你的经纪人要是真的是顶尖高手，何不拿自己的钱赌一赌？而不是拿你的钱使唤。没有人比你更关心你的钱。所以，只有你才能最后拍板，决定该如何交易的人。如果经纪人给你的小道消息完全是没影的事，他自然就成了替罪者，就是说你可以将罪责归咎于他。可是当你赔的是自己的钱，你必须好好反省，自己来消化这些损失。这种经历当然也会成为一条宝贵的学习经验。

　　四、授权经纪人处理你的交易

　　你一旦在委托收上签字，把交易帐户的主权拱手让于经纪人，就等于拱形了产生麻烦的潘多拉盒子。交易新手投诉最多的一件事就是：经纪人把我的钱赔光了。其实，即使是优秀的经纪人，其本身的利益也会与你的利益之间发生冲突。当然，最不诚实的经纪人，一心只想用你的钱频繁地买进卖出，最后你啥也没赚到，他却有大笔的手续费进帐。
　　五、在太多的市场中进行交易

　　我们得学习如何成长为一名专家，只在至多两三个市场中操作。如果某个市场的波动性和流动性趋高，而另一个市场中这两个指标走低，换换市场也无妨。你希望在多空发力的市场上一展身手，但积极交易并不单纯*市场多样化，最好是把所有的鸡蛋都放在一个篮子里，而且无时无时刻不盯着这个篮子。其次，适合交易的好市场也很少，别浪费时间从一个市场跳到另一个市场。

　　六、相信自己所向披靡

　　没有什么事能象交易那样，教会你谦卑。身经百战的交易员都非常尊重风险。新手们则不管运气如何，总以成功是他们与生俱来的权利。如果你患有躁狂抑郁症，盈利时欣喜若狂，赔钱时一蹶不振，那么最好别跟交易沾边。优秀的交易员懂得操作是一个过程。对他们而言，赚钱的一天就好比赔钱的一天，没啥区别。他们知道苦尽甘来，每一分付出都会有回报。他们一定会成为赢家。不过这种信心满怀绝不是自吹自擂，夸夸其谈。

　　七、惧怕迎接风险

　　有几种方式可以保证你稳赔不赚。其中之一必须十二分肯定之后采取行动。可等你确定之后，你得出的结论往往有问题了。要规避风险，我们不得不降低潜在盈利，这是唯一出路。交易老手们都知道这层道理，他们深知，必须承担合理的风险，毕竟有拼才会赢嘛。

　　八、一心只想赚钱

　　市场不知道你建立了多少仓位，也根本不想知道。市场只按照它自身的内部形态不断移动。当你一心一意就想着往钱眼里钻，哪还有心思冷静地分析市场预测未来走势呢？这种情况十之八九因为资金不足。因此，你得学会别老是惦记着钱，这样不久戏剧性的变化就出现了，你反而开始赚钱。能在市场中成为赢家的，往往是那些心情放松，懂得品味交易乐趣的人。

　　九、缺乏自律

　　参与市场操作，你必须勾勒出一套博弈计划，你需要的未必是一套系统，而是一张路线图，说明你该如何处理进攻和撤退、盈利或止损、建立头寸规模等。如果你不习惯拟定计划，进场后会变得犹豫不决，机会不知不觉地从指缝中流逝，问题接踵而来。错失一次机会之后，你不服气，还想在市场上再赌一把。可不多久，亏损面越来越大，这种打击让人难以承受。为了避免发生这种情况，你必须告诉自己：当我找到寻觅已久的目标，我就一定要果断地进行交易，不管当时感觉如何。这样的操作理念才能成就市场的赢家。

　　十、寻找简单的答案

　　市场上唯一能不费劲就完成的事，是连你自己都不知道干了些什么就把资金输光了。如果你固执地犯了错还不改，以为永远可以指望策略甲或者策略二，即使一套再简单不过的策略，也可能把你的账户化整为零。要是真的有一套捷径能够看准大盘，那还不早在多年以前就广为淬了。有些操作技巧的确会在一段时间得心应手。但不管技术有多好，总是会有例外。交易新手容易沉溺于市场上的公式。如果能恰当地运用，比如说作为指导原则那也不错。问题是简单地以为某项指标一有动静，大盘就会急速拉升或者回调，这是完全错误的。如果要主人这种现象，则可能是当多项指标都显示一个走向，不妨将其视之为正面或者负面的信号。无论我们如何理解这些简单的指标和公式，它们都不可能解决一个错综复杂的问题：市场未来会怎么样？

　　十一、不够专注

　　在市场中，我最大的遗憾是，交易时有人让我注意力分散。这会带来严重的后果。让人分神的方式形形色色，如接听电话，与他人寒暄。一旦你全神贯注分析市场的动向，你会追踪到一些蛛丝马迹，预示着市场即将蓄势而发。如果此刻你三心二意，绝对会和它们失之交臂。

　　十二、不敢拎起电话

　　如果你担心赔钱，甚至恐惧到不敢拿起电话，那就必须自己先想明白：明天，时机一到，不管自己感觉如何，一定要大胆进场操作。否则，你永远只能是竞技场外的看客。这其实是对自己的一种自律。而另一种极端的人则动不动就想打电话。不管属于哪种情形，你都应该分析自己的现状，选择中间路线。你或许还不太适应操作，但如果你不能克服恐惧贪婪并发症，并结交一些交易好手，你是无法给自己创造一个公平机会的。

　　十三、过度依赖机械的指标

　　许多人认为，要避免交易时感情用事，最好是仰仗机械式指标操作。左脑发达的人对这种方法情有独钟，如喜欢参与市场操作的工程师飞行员都偏爱这种方法。指标提供白低黑字的数字，而且以百分率和答案的形式出现，这可是数字迷的最爱。遗憾的是，我们必须经常给予这些数值以新的理解，因为它们未必总是蕴含着同样的含义。

　　十四、听信权威

　　采取别人的操作建议有一个缺点，就是等你知道这些策略时，它们早已过时了。市场瞬息万变，我们还得时刻把握盘面走势，紧跟行情波动进行操作。场内交易员随时随地都会改变想法。除非我们不离左右，否则如何受益？一种解决方案，是购买一种资讯服务，能向你告知交易厅内的各种声音，再辅以股市评论。但这种方法也会产生问题。不管专家怎么说，市场还是照旧踩着自己的鼓点往前迈进。

　　经过一番比较，你是否发现自己也曾堕入上述的陷阱呢？其实，你并不孤单，绝大多数交易新兵刚进场时，都或多或少地犯过我所罗列的错误，我们面前的挑战，是找出阻碍我们前进的羁绊，然后下定决心，改变自己的操作风格，不再停滞不前。

本人曾接到过很多电话，上来第一句话就是：乔治，现在市场正热，你在交易吗？

　　没有，我解释说，如果我正在操作，就不会接你的电话了。

　　 交易时必须心无旁骛，绝对不能干令人分神的事，譬如接听电话。相信大家都没见过外科医生在手术室里还打电话。为什么操盘手就能一心二用呢？

　　有人以为在市场中交易可以不用大脑，就好比较赌场，赌徒们一边豪赌，一边纵情喝酒抽烟。大家就认为交易也一样，纯粹是一种消遣。

　　操盘手越是不专心，越是不自律，就越容易栽跟头。混乱将使他无法保持清醒的思考，妨碍他做出英明的决断。
这些年，我深知交易时心不在焉带来的苦果。如果有人想顺道来看我一下，我总是婉言谢绝。即使是问了一个毫无恶意的问题，如果让我交易时分散注意力，我也无法承受由此产生的风险。因为片刻的走神带来的巨大损失，常常令人吃惊。

　　当然，有些人在交易大厅这样嘈杂的环境中也能发挥自如。因此，你必须选择一种适合自己的交易风格。我钟爱宁静的环境，而你可能在密集的人群中表现才会更出色。这就意味着你必须从心理和实战的角度来选择最适合自己的方式。

　　世界上没有两片相同的叶子，因此也不可能有放之四海而皆准的交易真理。我不会告诉你，该做什么不该做什么。因为交易最终以收支盈亏为落脚点。所以你必须判断自己的交易风险是否可行。然而大多数交易新手过分关注盈利，他们希望一蹴而就，品尝胜利果实。但是真正的成功只有在新手必须敢于迎接挑战，经受考验之后才会到来。任何行业都是如此。

　　人们总结了许多市场交易的道理，但最奏效的莫过于埋头苦干这个老办法。你必须日复一日，倾尽全力，坚持不懈越是交易新手越感觉到能够把握市场走向，常常认为战胜市场简直是易如反掌之事。新交易员冒冒失失地闯进市场，却能战胜经验丰富的专业人士，这种事可能发生吗？可能，但不会持久。或许我们应当培养些许的谦虚感，反而会遥遥领先于那些傲视一切的人。

　　交易无外乎是一种行为表现，特别是承受巨大压力之后的一种行为表现。一旦工作开始，你可能才会重新审视自己，发现过去未曾意识到的问题。比如，假设在恐惧贪婪的等式里，你的个性偏向于恐惧，市场一旦发生波动，你就往往不敢前进。如果的确如此，你该分析恐惧在市场中给你带来的伤害，并且马上停止再干这种事！重要的是，一旦发现自己在市场上做了些蠢事，千万别一蹶不振。因为每个人都会犯错。你应该做的是痛定思痛，吸取经验，发誓不再犯下同样的错误。

　　每天像写日记一样书面记录下自己的交易过程，可能使我们诚实面对自己。每天写日记只要花几分钟时间，但贵在坚持，每次写下几行字就行。例如：今天开盘做空，十分钟后追加了更多的空头仓位。市场果然开始急速下跌，接着因为触发空头的止赢单而反弹，我这时心慌意乱，快速回补，结果在最高点买进，今天一定要认清这种形态，坚持做空。太可惜了，市场急跌，而我却未能把握这种走势。

　　每一段记录必须注明日期。这样一段时间下来，你可以驻足观望，看看自己是否仍然犯着同样的错误，还是通过吸取教训取得无数成功了。

　　除了日记，我还建议你不妨将每天的帐面净值绘成图表，其实也就是画在走势图纸上的一条简单明了的线而已。天长日久，你的资产净值就通过这根曲线而一目了然。当然，可用不着我来告诉你这条曲线的趋势如何。有一点要特别提醒你，你必须密切关注这条曲线的整体走势。要是它一路走跌，那就表示你可能过于谨小慎微，最后反而老是赔钱。这时你应该静下心来仔细分析一下问题所在。如果这条曲线动荡起伏，老是今天涨，明天跌，可能表示你交易时十分轻率鲁莽，过于冒险投机。当赚钱的时候，账面净值曲线牛气冲天，而赔钱的时候，此前来之不易的收益只好拱手送人。没有人可以次次赚钱，但必须确保账面净值曲线总体能够稳健地逐步向上。对于初学者而言，这种要求或许遥不可及，所以不妨力争曲线横向平移即可。摸爬滚打一段时间以后，相信你的辛勤劳动一定能改变图形的整体走向。
　　不管是生意场还是个人生活中，我们都自以为对自身缺点了如指掌。但是有些时候，恰恰是因为这种自以为是，使我们忽视了潜在的问题，无法出色地完成任务。因此，你可能需要咨询专家，问问治疗师的意见。这绝对不需要花费几年的时间，只要找到你裹足不前的病根所在，那么几个星期或者几个月足矣。

　　多年以前，当我刚刚开始涉足操盘交易时，曾经一度在金属交易市场坚持做多。当时无论结局如何，我一定要死守我的头寸。期间我也曾咨询过一位治疗师。有一天，他对我说，我对市场有一种天生的直觉，但是在下意识里，我的种种举动只说明一件事：撤退出场！我没有相信他的话，可是后来市场崩盘，一泻千里，我的利润转眼间化为乌有。但同时，我接受了一次难得的洗礼：一定要倾听内心理性的声音。

　　我知道，像直觉这样看不见摸不着的东西，很难进行量化，当然也并非完全没有可能，可是你在这个领域积累的知识，其实也足以使你从容面对市场。

　　我们能不能培养像直觉这种无影无形的东西？我认为完全可以，但这需要你心甘情愿投入时间认真观察市场中的任何动向。这种直觉怎么样才能显现呢？其实直觉现身之时，正是你能正确地预见未来的市场走势，或者预感一段走势行将终结之际。我们怎么才能先知先觉呢？实在很难给出一个清晰的解释。但是一旦你准确地预见未来的走势，你就不会再重蹈我的覆辙，犯下愚蠢之极的错误。

　　我曾经认识一位操盘手，他往往在行情突破临界点时买进。如果你对股票精挑细选，而且判断正确，这种策略不失为一种盈利的良方。但如果你僵硬地套用这种模式，一有行情突破就买进，不可避免地你肯定会在高位追进。不妨试想：市场出现突破时，一定会触发潮水般的止损，而强大的多方力量又会推升市场，你的报单员不得不将你的买单与其它成百上千的买单竞价。因此，你本人将成为麻烦制造中的一员，因为你的买单无疑正在为行情的上涨煸风点火。等到有人愿意卖出，通常这段走势就将画上句号。

　　我认识的这位操盘手就往往如此行事。

顺便提一下，市场很少会重新拉高来纵容这种愚蠢的行为。可是恰恰有些交易员就是固执地坚持已见。他们顽固不化，还接二连三地找麻烦，使问题更加错综复杂。

　　凭直觉交易的人，会以截然不同的方式处理这种情况。他可能预测市场走势而先行买进，就像门逢里刚飘进一丝青烟，就被他察觉到而先下手为强。一旦市场多空力量已见分晓，此时想有所作为也已为时已晚。同样的道理也适用于清仓出场。一旦人人都说牛气冲天，基本上就意味着行情快结束了。对口口相传的事情，我们逆其道而行之。同理，如果你做错了，则应当毫不犹豫撤退离场。凭直觉交易的操盘手不会抱残守缺，而是不断前进。

　　我们只有不可避免地在市场中遭受许多挫折后，才会更加体会到这条朴素真理的正确性。

二十世纪八十年代末，那里的周末我经常出去旅游。

　　我和一群朋友从芝加哥飞往拉斯维加斯。其中两位是拉塞尔街的大律师，两位是专做指数期货的新手，第五个是指数期货的老手。他因为专门炒指数期货，钱赚得盆满钵满。而我是第六位。

　　上机后，我一打听，只有我一个人去过拉斯维加斯。因此，好为人师的我对坐在我旁边的那个交易老手说，我觉得他是我们当中在赌桌上赢面最大的，并简单地解释了游戏的规则和提高胜算以及如何押注的技巧。

　　在快速掌握了赌法之后，他很快在脑海中形成了几种策略。

　　“听起来，逆赌就象卖期权，”他说。“有时赌另一边会输，但七出现的概率很大，此时你就赢了。”
是有点像，我解释说，但是大部分时候是五五波，不管怎么说，赌场享有优势。还有，大部分人喜欢玩顺赌。
那我玩逆赌。

　　那也得看骰子怎么动。

　　是这样的，骰子里面是有趋势存在的。骰子时大时小，大小的概率既然相同，如果我们把其中的规律找出来，就能将对手消灭。

　　没想到结果果然如此，当我们结束了赌城的假期时，这个以出生入死，承受风险为职业却是第一次下海进入赌场的新手，口袋里的钞票翻了近一番。

　　他的决窍是：经过精确计算后，在大概率事件即将发生时大胆下注。能够赢那么多钱，绝不是新手的好运气所能解释。他站在双骰子赌桌旁边，对我说，虽然面前一百美元的筹码堆得老高，但和惊心动魄的股票市场盈亏比起来，这些筹码只能算是小土豆。

　　他不会为可能赔钱而操心。

　　不管是交易期货，或者是掷骰子游戏，你都必须做好武装到牙齿的充分准备。他知道这一点，也明白这是资金管理的第一守则，是只玩有把握赢的游戏。想想第一次到拉斯维加斯的玩家，有多少人能赚到钱？我不知道。但是这么多年来，在我一试再试手气，希望财神光顾的过程中，唯一出现的形态是：每当我需要钱时，总是赔钱。只有放松心情，不需要赢钱时，才能如愿以偿。

　　你看懂这故事里面的矛盾吗？这位仁兄，从没玩过这种游戏，但他却知道怎么赢钱。

　　或许我应该稍微修正这句话。也许他以前从没玩过这种游戏，但却一直懂得如何在承受风险中挣大钱。这就是我们所说的每个赢家所必需要的心理素质。

　　你要如何培养这些特质？该如何鼓起勇气做正确的准备呢？

　　这些问题的答案可能很多。最重要的是，你必须严格分析自己如何操作，以及可能做对什么事或者做错什么事。那些顶级的投资高手能以一种超然物外的态度，对待自己交易中的失误。做对时，他们对自己的判断表示满意；做错时，他们可以原谅自己。

　　虽然我承认天才毕竟是极少数。在一般人惊慌失措的时刻，只有非常少数的人仍能保持镇定和冷静。不过，我还是建议大家在面对市场的时，应当努力抛开自己的一切情绪。我紧信这个简单的改变带给你的利益，将远高于任何操作系统。

我们知道，成功的交易必须包括两个要素：一是正确的判断，即知道如何去作；二是正确的执行。关于第一个要素，要学习的东西太多了，新手可能犯的错误很多，而且很难一一列举。但总体归纳起来，那些反复说起的规律性的东西，恰是市场的真理。

　　例如：你不能过度频繁操作；应当把手续费控制在合理的范围内；应该勇于止损并且放手让利润去奔跑；应该渴望成为所操作市场的专家；应该大胆迎接不确定的市场，敢于在结果还不明朗的时候交易；交易过程中必须遵守的纪律；采用合理的系统化的交易手法；充分认识到亏损是交易的必经过程，所以在开始操作生涯之前，要准备好充分的资金，以便忍受帐户净值可能的损失，只有对此有充分的准备，才能避免开始操作后，出现自己无法承受的风险。

　　上述这些原则性的东西是可以教会的，但是涉及到第二个要素，因为其涉及人心灵的深处，这些触及人性弱点的地方才是极难改变的。尽管很难，但我觉得这个因素不可以等闲视之，因为优秀的投资人获得成功可能有70%心理面，只有30%是看技术层面的东西。换句话说吧，你采用什么投资方法并不重要，重要的是你是什么样的人。我提到过，找多少人来操作一套百分之百机械化的交易系统，就一定会有多少种不同结果。为什么呢？

　　你可能认为结果就算不相同，也会十分接近。事实不然。我来告诉大家为什么吧。

　　投资者A是那种一心一意追求暴利的人。他就是为了发笔横财，才入市投资的，而且一旦找到合适的系统，就着手这么做。于是他选了一套他喜欢的系统，开始操作。果然，真实投资者A系统成功地赚到一笔，兴高采烈。但是以此人的目标来说，一星期仅入帐一千美元，当然不能满足。他每周想赚的数字是一千元的十倍。于是，他开始放大头寸操作。结果，帐户很快在市场不可避免的波动中被洗空，差一点使他倾家荡产。

　　大家都知道贪婪和恐惧是投资的天敌。

　　投资者A是贪婪的受害人。投资者B恰恰在此时相反，他属于那种过度保守的交易者。他从不干冒险的活。坚持在自己有把握之后才投资。所以他先观察交易系统的市场表现，见到帐面利润节节攀高，相信自己会是赢家。不过，刚刚建了一点点仓，马上就损失了一点钱。次日再试，又亏了钱。第三天试了最后一次，真不走运啊，还是输了。于是他金盆洗手，有钱干什么不行？总之是不敢再投资了。悲剧就是这样，就在他退出市场后，那套系统开始持续盈利。看看，他就犯了那种典型的市场风险恐惧症。

　　我还认识一个投资人，任何一套可以赚钱的交易系统，只要给他使用，结果就是赔钱，而当系统能够赚钱的时候，他却老是没赶上进场。是运气差？我想不能这么说吧。

如果你所操作的市场，最近几个月不断攀升，那么最佳买进日显然是周一，周二则远远被甩在第二位，周五上午末段或者午盘开始也有一些理想的买进机会。总体而言，不要在周三买进或者卖出，因为这是一周内最起伏的一天。

　　周四是一星期中盘势最弱的交易日，所以也不要考虑建立多头仓位。

　　熊市中，周一周二周三可能均呈现弱势。这为周四创造了买进机会，因为它一向是反趋势而行的一天。牛市的情况与此相反。

　　当然，这些一般规律也有例外，周五收盘疲软，通常下周一会继续呈现弱势。但如果周五收盘表现强劲，则预示着下周一会保持这种势头。

　　在熊市中，周一周二和周五也还是存在买进机会的，但是后续走势与牛市中的价格走势相比则会疲弱得多。

　　所有这些只是一般规则。

　　我们得出的结论是，没有任何单一指标能够明确指出今天市场会上涨还是下跌，然而，当我们研究两到三个指标时，就会发现一种形态与第二天的价格走势具有十分密切的联系。

　　检验周间日操作法是从设定一周行情基调的周一开始着手的。周一发生的事，通常被视为未来几天的先兆。但是投资人也不会为了想在稍后几天乘势进场，而错过这一天的交易。多头市场中，这是趋势最分明的一天，我们都想一开盘就进场，直到收盘才收兵。典型的周一，盘初价格扶摇直上，中午时分部分获利盘平仓盘抛出，临收盘时又一鼓作气冲上高点。如果你觉得这听上去类似于时间与价格这一章中描述的一日趋势的两段脚，那么你的判断完全正确。综合走势图能够呈现市场对称性，这一点正是我们意料之中的。

　　由于这种典型的周一形态，我们开始进行某些简单的测试。如果在每周一开盘买进，收盘时分卖出，结果会如何？这会是盈利的策略吗？结果显示的确获利，但赚头有限。事实上，扣除手续费后，可能毫无利润可言，但是我们确实发现了这样一种市场倾向。

　　那市场在这个时间段不断上涨有些令人意外吗？我们接着就将周一和其它交易日进行比较。周一的上涨倾向果然比一般交易日明显。

　　但是如果忽略其它因素，一律在周一开盘买进，收盘时卖出，这种方法也未免失之过简。我们需要一些参数把盈利效应小的交易过滤掉。因此，我们开始设想一些标准以筛选出最佳的周一交易。例如，其中之一就是：周一开盘高于周五收盘，情况会如何。

　　通过这种方法，我们操作业绩得到进一步提升。我们找对了路子，周一股票市场似乎的确存在上涨的倾向。

请教任何一位诚实的成功交易员，请教他到底在市场上干了什么，他一定一时语塞不知如何作答。当然，除非他讲些买低卖高之类的老生常谈。事实上，许多事都与特定的市场有关，如果你不在这个市场操作，那么再费口水也对你无济于事。另一方面，学识渊博的交易员所从事的许多工作犹如第二天性使然，因此在做出某个操作决策时，根本不需要仔细思量这么多事。这有点像是骑行车的人，你根本不用过多考虑正在进行的每个动作。

　　任何一个领域，不管是竞技政治还是商业，专业人士总是把复杂的事做得看起来十分简单。新手却往往反其道而行，从错误的角度对待一个主题。他们注重结果，避谈过程，一心只求跳过反复摸索的试验阶段而直达捷径。

　　比方说，讨论交易方法时，新手常问的问题是：它可以赚多少钱？就我的垂钓之旅来说，这等于是问：你钓了多少条鱼？

　　想到达那个境地，需要全盘认识相关的策略。例如，鱼饵上钩需要用正确的方式，上饵的方式不对，饵会被鱼咬走却上不了钩。假设鱼真的上钩之后，你必须懂得如何收线，也就是先让钩卡稳，然后拉高钓竿收线，你既需要耐性又必须眼明手快，鱼不会自己跳上船的。毫无疑问，这是一门技术。

　　交易也往往如出一辙，我们讨论交易方法之前，先需要了解风险，也就是你能承受的最大的亏损额度。这样你就可以清楚在冒多大风险的前提下，才能达到盈利目标。重要的不是你可以赚多少钱，而是必须怎么去做才能把钱赚到手。

　　新手还会问一个很业余的问题：交易获利的百分比是多少？

　　要知道我可以只有5%的交易获利，整体而言仍然赚钱，如果这5%赚进的数额巨大。相反，我也可能有80%的交易获利，但整体而言却亏损，如果少数赔钱的交易亏得太多。因此，这是个不该问的问题。

　　实际上重要的问题是：每笔操作的平均利润是多少

　　我所做的每一笔交易，可望获利多少？一旦净利维持在合适的水准，你就能持续长期获利。但是，净利必须足以抵消所有赔钱的操作和支付手续费。这是最起码的要求，每一位交易人必须关心，如何提高每笔操作的利润。

　　其中一个起点，是专注于可以确保成功的方法，剔除乱七八糟的策略。我知道，这和老是在你耳边说“操作操作再操作”的传统智慧相互抵触。但是对平均利润的概念来说，过度操作可能是降低盈利最大的祸首。不去做赔钱的交易，对改善你的净利有帮助。此外，获利交易必须得到相当可观的回报，才能抵消勉强只能支付手续费的交易。那么从哪里着手寻找最好的机会？

　　我认为，你需要一种方法，用以确认对你最有利的市场趋势。这里所说的，并不是许多市场每天觉的那种漫无目标的上下起伏走势，而是真正的趋势。如何找到这种走势？首先，你需要做点研究，知道机会何时出现。其次，你需要一套公式，以及对这些潜在机会有形态上的概念，稍后我们就会谈到周间日的研究。

周间日操作法最重要的意义，在于它能改变投资者的基本假设、已有的成见甚至是信念。反对进行短线操作的人士一般会说，这不过是随机赌博而已，因为每天市场并未能显现出一目了然的形态。多年来，我都赞同这种说法，也常常告诫交易人不要偏执一端，以免被先入之见所误导。但与此同时，一丝疑惑也常常萦绕心头：为什么星期四可以获利颇丰，而星期三却很难操作？为什么星期一通常出现上升通道？昨天 的收盘和今天的开盘之间有什么必然的联系？
　　如果你曾对某种策略或者技术深信不疑，你会理解我的想法。你会在星期一或者星期二使用某种技术，大赚一笔。然而，同样的策略放在星期三和星期四，却赔上整个一周的利润，有时甚至还不够。此情此景，是否似曾相识？如果是，那么欢迎来到难兄难弟俱乐部。这是大部分交易人都曾有过的经历。

　　这些年来，我很喜欢在周四进行操作，但却说不出个中缘由。我只知道周四往往运气好，能赚很多钱，而且经常顶得上一个整月的利润。后来我才慢慢意识到原因何在。身为场内交易员的我，喜欢和一般投资人对赌。通常公众都想要做多，所以我就把合约卖给他们。一旦市场下挫，众多买盘都会心生恐慌，争先恐后清空头寸，因此空头大举获利。当然我不是只在星期四才卖出，但这一天通常可以获大利。这件事我当时没有思考太多，但是内心深处，直觉告诉我在周四操作，收获远高于一周当中的其它日子。

　　这种现象可以进行合理的解释吗？当时我不认为有什么特别的原因，只是觉得每逢周四，我就红运当头。

　　几年后，我终于洞悉了周四的奥秘。我分析了577个星期四的跳动档数据，然后描绘出周四典型走势的综合形态。事实胜于雄辩。星期四的形态的确处于下降通道。我多年来，一直利用这种规律在操作。更重要的是，我在一周中的其它交易日却常和概率作无谓的抗争，却不知道综合形态其实处于恰恰相反的市场轨迹上，不容动摇。

　　聚光灯从周一照到周五，每天呈现出不同的画面，而整体的市场形态也变得越来越清晰。这里面包含着泰勒的三日周期：首先是开低收高的买进日形态；第二天往往是延续强势形态；第三天多空犹豫不决，出现大幅盘整行情，预示着整个周期重新开始循环。

　　你是不是曾被自己的想法所欺骗？我本来也不相信周间日操作法，觉得它的可行性令人怀疑，根本不愿意耗费时间一窥究竟。但是形态就是那么明显，无可争辩。周一是一星期中盘势最强的一天，周四则弱势最为明显。周三到目前为止走势最好起伏波动。如果你想知道该何时买进，周五会是不错的机会。这些都属于普遍的规律。处于熊市当中，你会发现周四经常出现最可观的向上的反弹走势。因此，在你一跃而入冲入战场的时候，务必先了解一些例外的情况。不过我还是应该首先了解一下如何绘制每天的综合形态。