技术指标训练入门教程，我们只讲MACD指标。因为几乎所有技术指标本质都是一样的，使用方法殊途同归。打个比方，长跑运动员在选择跑鞋时，只会选择合适自己的，而不会选择别人觉得好的，影响比赛成绩的核心是自身的素质，而非外部的工具，尤其在世界级的比赛当中，选择不同的工具参赛，差别微乎其微。因此，在座打算学习炒股或操盘交易的朋友，不必纠结到底什么技术指标管用这类问题，因为真的不重要。
第一课
MACD是技术分析中的一种指标，全称是平滑异同移动平均指标。它计算的基础是指数移动均线（EMA）通常所说的MACD中绿柱红柱代表动能，它的本质是两条均线的距离。可以这样理解，短期均线若比长期均线陡峭得多，则涨势或者跌势越凶猛，则红柱或者绿柱越长，也即动能越大。而金叉死叉指的是短期均线上穿或者下穿长期均线。
一个典型的上涨过程是红柱不断变高，标志着价格逐渐走高，然后价格进行一些调整，红柱变短，然后价格重新获得上涨的动力，红柱再次变高；直到最后，所有上涨的动能耗尽，随着价格走低，红柱变短甚至绿柱出现，价格开始了下降周期。
看多的人由于他的实际行动，即买入，给价格带来了向上的动能；反之看空的人带来向下的动能，两种动能互相博杀，最终决出胜负，给出价格的方向。兵败如山倒，有时价格会突然暴发出向上的动能，表现为红柱如急风骤雨一般迅速升高，然后随着价格的盘整或者向下调整，红柱变短，反之亦然。
当价格上涨了很长一段时间，越来越多的人变得盲目乐观，他们推动价格上涨，但是这时动能并未跟随价格创新高，这就是背离。背离会被修复。修复的形式有可能是价格盘整或者反向运动一段时间。
形势急转直下时，谁都不愿单独承担后果。如果能提前预测价格什么时候结束上涨，那我们将占据更多优势。背离就是这样一种理论。大级别的背离往往预示着形势不太妙，我们最好小心为上。例如，如果在周线上观察到了一个背离，那么有可能价格会强烈地反向运动。时间空间上的幅度比日线上的背离要大得多
在震荡的行情中，我们观察到价格上下震荡，没有方向。这时MACD也变得不太起什么作用，红柱出现，但是一会就消失了，绿柱也是这样。在这种情况下，我们最好寻找其它指标的帮助，如摆荡指标等等。
第二课
上一次我们主要描述了下MACD指标的用法，简述了它的原理，也举了几个常见的例子。这次我们会更加详细地叙述MACD指标如何同自己的交易风格或者交易系统结合。众所周知，MACD指标的主要用法有以下几种：金叉，死叉，超买，超卖，顶背离和底背离。下面我们将就每一种用法适合与哪种交易模式相结合具体阐述一下
请注意，这里主要说的是纯粹的交易，并没有考虑价值投资。常见的操作模式或者交易系统有大概以下几种：趋势跟踪型的,钓鱼型,抓震荡类型的。大致描述一下这几种操作系统：第一种是各种教程里面都会多多少少提到的，也是大多数散户交易者所津津乐道的，核心是顺应趋势。当然，趋势有大有小，有长有短，持续5分钟的趋势和持续一年的趋势，怎么抓这两个趋势，抓哪个，喜欢抓哪个，盈利大小，因人而异。第二种类似于猜顶摸底型的，根据多种指标来判断是否有背离来抓比较大的反弹甚至是反转。优点是盈利亏损比巨大，缺点是失败率比较高。第三种是震荡型的，其实在市场中，有大型的趋势性运动的股票是比较少的，除非牛市来临或者有大资金控盘，大多绩差股票都是反复震荡，震荡型的核心就是高卖低买，比如RSI指标大于多少就卖，小于多少就买等等。
假设现在我们有一个趋势跟踪的交易系统，那么如何将MACD指标添加进去以提高我们的胜率呢？首先我们知道，MACD指标的核心是可以看动能和金叉，金叉死叉的功能甚至可以由均线代替。其次，如果我们的趋势跟踪系统是5日线和60日均线金叉，并且，价格在60日均线上停留三天就买入，这时我们可以利用MACD指标过滤一些虚假信号。如果在这三天，我们观察到MACD的动能在逐渐减少，那我们应该再等等；或者我们可以等待MACD动能再次暴发的时候入场。虽然这看起来很完美，但我们会错过一些机会，例如某些强劲的反弹或者直线式的拉升。
如果我们是趋势跟踪型的交易者，或者我们通过价值投资的方式选择了一支高成长的股票，可是现在这支股票正在下跌，那么现在绝对不是特别好的介入机会。因为我们的现金流是有限的，不是像巴菲特那样开保险公司的（他有个再保险公司，然后可以吸纳公众的钱，不然他在金融危机里怎么还会有钱），可以有源源不断的现金流。如果第一次买入，就出现了亏损，那我们可以止损或者等待解套，再进行加仓。现在，我们有了这样的系统：5日和60日均线金叉，且股价在60日均线上停留至少三天，MACD动能再次暴发时买入；但是我们目前遇到是一支正在调整的股票，那么我们非常想知道它什么时候调整结束，即我们要预测它下跌的趋势和时间和空间广度。在这里我们可以借助MACD指标中的超卖现象或者底背离现象。
我们向上抛石子时，石子只在我们扔出去的那一瞬间获得动能，其它时间这个石子的运动都是靠着惯性，这也是一种背离现象
股票只在真正有买盘支撑的情况下获得动能，其它时间则是惯性的运动。如果股票持续下跌，突然有一天我们发现，一个新低并没有伴随着MACD指标的新低（可以是两根EMA均线，也可以红绿柱），通过肉眼我们可以轻易观察到这种现象。这时我们可以考虑准备介入，当然如果有其它异象的出现来佐证我们的看法，那就更好了，不过这个不在我们的教程范围之内（或许我们别的教程会说）。
其实说实话，搞这么复杂也不一定有用，因为这是个概率的游戏，辛辛苦苦观察和准备不一定会奏效。但是时刻保持警惕，总不会让我们输得太惨，或者在接近顶部的时候买入。下一课我们会详细说说MACD作为反向指标应该怎么用，以及如何人弃我取。
第三课
上一课我们主要讲了应用最广泛的趋势跟踪交易系统，以及如何用MACD来优化这个系统。其实每一个趋势跟踪交易系统都是低胜率，原因很简单：因为按照这个系统我们总是当股价涨到一定程度时才介入，甚至当我们介入时，股价已经到顶了。
确实是这样，这真是令人感到尴尬。如果一个交易者能长期持有获利的股票那倒好还，如果因为盈利的诱惑，牛市未结束时便中途下车，那么这一次的盈利很可能无法弥补前几次的损失。简单而言，就是我们每次亏损，只亏损很少一部分，而赚钱时却赚很多。
我们在这里反复唠叨趋势跟踪交易系统的原因是，我们不推荐个人投资者使用其它策略——任何不是顺应大型趋势有关的策略。事实上，机构投资者，基金，至少目前在中国是这样，也使用趋势跟踪的策略进行投资。如果你听多了听腻了顺势，其实事实上我们只是被错综复杂的走势迷惑而迁怒于顺应趋势，确切地说应该是“顺势”这两个字。
我们这里要抛出一个问题，这个问题将留到下一课里面讲述。如果所有的人都使用MACD，或者说如果所有的人都根据MACD金叉买入，那么会发生什么？
如果我现在是这个教程的阅读者，那么我最想知道的是，我到底买什么，或者说你就告诉我，哪只股票会涨吧，我最想知道这些，是吗？显然不是，如果是的话我们就直接推荐股票了。
我们是很有耐心的，因为我们持有的股票通常会上涨好长时间，以一种极其缓慢的速度，期间还有大幅度的震荡..
第四课
这一课我们讲讲MACD简易理解，我相信在这里看教程的朋友，没有几个人真正了解MACD是怎么计算出来，可能也没那个精力去研究那么复杂的公式，其实我本人也一样，既然大部分股软已经通过内设的公式把结果计算出来免费给用户了，何必去研究那么深呢，但大家是拿着真金白银在这个市场闯的，凭什么去使用一个自己根本不理解的东西，先不说投资结果如何，最起码也要对自己的银子负责。
MACD对于懂英文的朋友可能会比较好理解，不过不懂英文也没关系，其实MACD中的MA就是我们经常说的均线，无非就是一长期一短期，而后面的CD分别代表聚合和分离，发挥一下我们的空间想象力，如何合理的理解这一过程，这个指标的作者想表达什么思想，或者作者想解决他自己的什么需求。
我们都知道均线是方便用户判断不同时间周期趋势的，但是趋势线确定的情况下，不同周期线之间互相缠绕是没有规律的，而且肉眼很不容易看清楚缠绕的细节，我猜作者其实是像弄明白趋势中的细节是不是可以用某种方法量化表达，以方便自己做更加明确地操作判断，一般教程说的金叉、死叉不就是告诉你可能的买卖点吗，也许你已经理解了我说的意思，其实所有的技术指标的出发点都一样，就是想表达作者的一个思想，而这个思想的形成也许是因为已有的指标无法满足作者的想法，MACD想表达的如何将趋势再分类，从而希望从中找到趋势变换的节点，供自己操作，具体到MACD，通过测量趋势在不同时间框架下聚合和分离程度，来判断阶段趋势是否要终止或反转，短期趋势变化会影响长期变化，量变到质变，上面提到的金叉、死叉就是质变的点，但是我们知道公式有很多参数输入，参数的不同就会导致不同的金叉死叉，数学意义上来说，其实有无数个质变点，所以我们不可能完全依靠这个技术指标所给出的结果操作，否则怎么死的都不知道，但我们如果能理解这个技术指标的核心理念，将理念融汇到自己的操作概念中，我们会发现，其实技术分析的投资也是乐趣无穷，不再会是公式那样的冷冰冰。
那么我们到底应该如何应用MACD指标呢，是不是就可以束之高阁了呢，在下一课，我们会讲解一种非常特殊的理解和使用MACD的方法。（我们的理念是突破传统思维，不论是理论还是技术，希望能给广大用户带来全新的看待投资的方式）
第五课
抛开复杂晦涩的数学公式，还有多样化的输入参数，我们希望通过最简单的感官认识来帮助自己使用这个指标，金叉、死叉是远远不够的，而且在有些情况看来是危险的，之前我讲过，参数的细微变化会输出无限多种可能，让我们无从下手，这一课我来讲一种对MACD的特殊理解和使用方法。
我们知道，MACD指标展示给用户的是一个沿着横坐标轴上下翻滚的波形曲线，如果把这个图标直接叠加到股票价格的K线上面，我们会发现它特别像多条均线之间的面积，当然指标计算出来的并非这个数值，但是可以用近似的方法去看待这个面积，也就是说，当我们没有MACD指标的时候，其实也通过简单的均线系统估计出MACD的样子。
上一课我说了，短期趋势变化影响长期趋势变化的节点，往往发生在能量消耗殆尽或者能量突然释放的时点，刚才说的那个面积其实代表的就是能量的聚集和释放的过程，如果我们能这个概念理解并接受，我们就可以通过简单的估计均线之间的面积来判断趋势中的能量变化，如果面积增速下降，则能量殆尽，如果面积增速上升，则能量突然释放，但这样就足以支撑我们预测买卖的时点吗？当然不行，我说过，任何技术指标代表的都是一种指标创始人看待市场的一种方式，能量已经可以提供给一个投资者或者交易员足够多的信息，那么在此基础上，结合一些其他的对公司的判断或市场的判断，做一些择时的操作，会将投资的成本降低，这就足够了，所谓的金叉和死叉只是给出一个状态，这个状态不是判断价格走势的绝对状态，只是一个指引罢了，换句话说，这其实就是分类的思想，利用MACD指标你已经可以将市场进行简单的分类，方便与你投资决策，这就是价值，而且看待这个技术指标也不需要那么多高深的数学公式，肉眼完全可以感知到。
说到这里，有人会问，那市场岂不是不需要那么多技术指标？没错，确实如此，股票市场中股票价格的最原始数据就是成交价格和成交量，其他所有的指标都是通过这两个数据衍生而来，所以不要相信什么多重过滤系统啊之类的，所有通过这两个原始数据衍生而来的数据都是具有相关性的（数学上的），所以两个具有相关性的指标叠加在一起，并不能产生提高正确概率的效果，只是过渡分类罢了，甚至是过滤掉了一些有价值的信息。
看到这里，可能还没有讲一些实际应用的案例，但毕竟MACD接受度这么广自然还是有它的道理的，那么我们到底是否能够利用这个指标尽量提高我们买卖决策的准确率呢？其实还是可以的，但这些的前提一定是大家能够理解技术指标的含义，公式是冰冷的，但理念是活的，是有思想的，刚才讲的那么多能量啊、聚集啊之类的，其实通过在具体的应用场景分析我们可以大大提高对价格波动判断的准确率，我们会在下一讲开始讲一些更加具体详细的判断规则，来帮助大家在利用这个指标的时候提供自己的决策准确率。
第六课
相信大家都听过或者在各大网络论坛看过这样的话：趋势当中不能使用MACD这样的震荡指标等这样的话。其实还有很多版本，比如慎用啊、小心啊之类的词汇，“不能”、“慎用”、“小心”这三个次都银行这一些内在的数学概率，但又不是精确地概率，模糊不清，让人真的没办法捉摸。是的，每当看到这样的话，我都内心愤愤不平，不理解市场的人、股评家才只会用这些含糊不清的词汇来表达自己的观点，最后的结果就是，什么观点都是可行的，什么结果都是有可能发生的。
到底什么是趋势？什么是震荡？我想还是仁者见仁吧，毕竟每个人的投资周期及收益预期都不同，所以几乎无法区分什么是趋势什么是震荡，如果哪天你身边的某个所谓的投资大师跟你讲这个趋势这个震荡等等，我想还是离他远点儿为好，他自己挖的坑自己还不一定能填上，更何况是帮你挖了你都不晓得的坑。
其实MACD这类技术指标在创始之初，并没有被赋予应该应用于什么市场的条件，刚才讲了很多，一定要理解这仅仅是一种分类的思想，也就是在你目前参考的投资周期和预期框架下，你可以将价格和走势分为能量增强和能量减弱两种类型，就这么简单，没有那么多悬的东西，所以再有人跟你说上涨趋势当中使用MACD的死叉卖出大部分都是错的这类的话，你不用迷惑更不用质疑人家了，因为那个人家的思维框架下的观点，跟你一点关系都没有，记住，跟你一点儿关系都没有。
在你的投资决策过程中，一定要有自己的思想和观点，在当下思考问题，不需要费尽心思想过去的事情，因为你改变不了，也不用徒劳的去预测未来，未来是用来改变的而非用来预测的，所以在这个框架下，你一定要有自己的观点判断，然后再用MACD对趋势进行分类，那么已经离正确的决定不远了（准确率还是50%），有些人听到这里可能要疯掉了，为什么还是50%？那MACD管P用呢！从博弈论角度来看，假设所有人相信MACD的金叉死叉都对于自己的投资决策有效，那么这种不充分博弈后，会发现所有的金叉和死叉都会失效，导致所有人都会放弃这个指标，但实际当中，市场总体来看是充分博弈的（至少在长期阶段看是这样），那么总有不相信这个指标或者将其作为反向指标来用的投资者，但是我们无法在当下判断出博弈双方的实力分布的，那么你还会觉得50%的准确率低吗？可以肯定的说，你已经在平均线以上了。
因为MACD这种分类思维并不影响你对于股票的价值判断，它本身并不过滤信息，所以根本上也不会过滤到有价值的信息，如果在能量衰减和增强的阶段能够意识到自己的状态，那么投资者可以轻松地将交易的成本降到最低，机构或者大资金投资者对这个会深有体会，个人投资者或者散户往往忽视交易成本的存在，这就是专业和非专业投资者的最大区别，涨停？翻倍？MACD无法帮助你发现这些股票的，但认真理解MACD的核心思想，那么这些当这些股票出现在你的账户中时才不会慌了手脚。
第七课
最近课程更新延误了一段时间，因为牛市来了嘛，其实很多人问我如何定义牛市，我觉得怎么定义并不重要，重要的是越来越多的人已经认为牛市来了，这就够了，已经要体会这个市场，是越来越多，这个状态才是对的。好了，言归正传，继续说说MACD，那我们就说说牛市中的MACD。
我们知道任何市面上的技术指标都是先验的，或者换句话说，所有的技术指标只能告诉你当下的状态，而并非具有预测性质，预测是使用指标的人强加上去的，MACD同样也是，多少稍稍了解过MACD指标的朋友肯定听别人说过，MACD是一个延迟指标，KDJ是一个超前指标，诸如此类等等，其实这是一种错误的理解，或者是一种错误的分类，MACD不能说是一种延迟指标，只能说是一种偏跟随趋势指标，就是在一个确定下来的趋势当中，使用这个指标可以一顶程度上帮助你降低成本。牛市的定义我也说了，那么我们接下来要做的就是在牛市中赚钱了，真的，除了赚钱不要再想别的事情，有人这时候再想是不是牛市还能持续多久？是不是又要追个高点？这些想法都是多余的，严厉点儿说都是愚蠢的，作为一个人类，你目前能够知道的就是当前状态，其他的你都不知道。
怎么赚钱？MACD对于走势的分类做的已经非常不错了，个人投资者没有机构投资者的资金，所以考虑的问题不会那么多，什么行业配置，宏观经济环境等等，个人投资者懂了也没办法这样子配置，当然机构投资者也不会按照MACD的指标进行加仓减仓决策，而机构交易员会，那么我们就不要被机构交易员耍了，为什么这么说，其实个人投资者有很多先天的不足，资金水平，风控能力等等，机构加仓减仓是一个成本范围，某大型基金的决策往往不是具体到一定要在某个具体的价格买入或 卖出，而是设定好目标价位后一揽子买入，能买入都少都在于交易的水平，牛逼交易员甚至可以在目标成本价格范围以下减仓，傻逼交易员估计会被散户赶着走，甚至可能都无法完成任务（比如某只股票还没建够仓，股票就连续涨停了），所以说，散户不要被牛逼的交易员耍，这类交易员往往会利用散户不够深入了解MACD等技术指标进行对散户进行略杀。
举个例子，牛市当中，MACD很难在低于20的下方形成金叉，而更多的是相互缠绕并在高位运行，不会使用MACD的人自然会不停地等待，最后等的会失去耐心和理性，做出冲动的投资决策，散户如何应付这个局面，难道MACD指标在牛市当中不好用了？当然不是，其实很简单，将自己参照的时间周期降一个级别，比如平时看日K线，现在看看低周期的30分钟K线，有人会问为什么不是60分钟K线，也不是5分钟K线，同样是低周期的级别啊，这里有个维度分解问题，今后有机会会说说。怎么理解，不是不行，级别越低，操作频率就会越高，这在中国股市是一个大忌，在交易机制还没有发展到美国那个程度之前不要进行高频交易，尤其是散户。30分钟对于一个平时上班没事儿炒炒股赚点外快的散户来说，足够了，要记住，金融投资不是那么容易的实情，也不是所有人都能赚钱的，平时不能花时间研究这个就不要搀和那些自己把我不了的东西了。30分钟出现的金叉就是特别好加仓或者建仓的时点，不要犹豫，过了这村就没这个店了，刚才讲的牛逼交易员会在这个位置做文章，交易员进行一次建仓需要周期可能比较长，也在寻找不同的时机分别建仓，30分钟级别的金叉他也会进行加仓，但是要知道交易员是时时刻刻都在盯盘操作的，他们观察的可能是1分钟K线，甚至是分时线，所以他们会给30分钟级别建仓的散户一些障碍，会让30分钟的金叉显示犹犹豫豫，多次缠绕，没耐心的散户肯定是坚持不了这种震荡，将手中的筹码拱手相让，所以刚才讲的金叉买入一定要果断，即使之后又出现了缠绕，也不要被干扰，很多散户在这个位置坚持不了1两天就跑了，后悔了就追上去，白白的增加了很多的成本。
所以在牛市当中，利用好技术指标的关键就是要果断，如果在使用指标的一刹那大脑里就在质疑这个市场，那还是要尽早离开这个市场，也许开公司做点儿生意更适合自己，炒股是个博弈的游戏，你很难创造出一些东西。
第八课
上一讲中，我们谈到了如何在当前这种牛市当中使用MACD进行操作，这个“牛市”的状态千万不要可在自己的潜意识里，更不要将“牛市傻子都可以赚钱”的观点刻在脑子里，人的大脑的运作机制很复杂，但是一旦形成潜意识将是非常危险的，因为潜意识里的东西很难简单的被改变，当然，如果形成的都是一些很好地交易习惯，如止损、资金管理等等一些顶级交易员所具备的素质，那么投资的世界将非常美好。
这一讲，我们还要讲讲MACD这个很具有代表型的技术指标的隐含的价值，我相信很多用户一直想学习一下如何利用MACD进行一些实战的训练，比如举一些例子结合图形进行分析，这里不得不谈谈战术和战略的问题，我之前讲的这些属于战略的范畴，如果战略方向都理解错了，那么多少牛逼的战术都无法挽回局面，其实所有的技术指标都跟MACD一样，属于战术范畴，所以在我的课程里，讲过MACD应该就没必要再讲KDJ RSI等等这些战术了，因为大家完全可以举一反三，自己去追寻挖掘各个技术指标隐含的价值。
回到我们的MACD，这一讲我要谈的隐含价值，其实还是通过研究市场背后真正的操纵者-人，将人的行为和心理反映到该指标中，如果称其为“战术”更好，那我们就研究一下这个战术反映了人的哪些行为和心理。
相信大家之前听过我说的分类思想，万物都是可以进行分解分类的，市场走势也是一样，其实市场中的参与者也是可以进行完全分类的。我暂且把市场参与者分为两类。一类是被动交易者，也就是被主动的跟踪指数（可以是大盘、行业、个股），这类交易者会获得与指数相同的收益；另一类是主动交易者，也就是这类交易者会主动的进行投资管理，买卖交易、择时判断等等，这类交易者又可以划分为三类：获得超额收益的交易者、获得与指数相同收益的交易者、获得低于指数收益的交易者。我们确实无法得出市场当中进行主动管理的交易者与被动管理的交易者的比例，因为人总是处在变动中的，但是从刚才的几种分类我们不难看看出，要想获得超额收益，那么必然需要存在一个获得低于市场平均收益的群体做贡献，即使实在动态的过程中，那么从博弈均衡角度来说，最后的结果必然是少数人赚到钱，而这个收益基本来自于赔钱的人，从而证明了，大部分人无法获得跑赢指数的收益。
MACD这个图形清晰地反映了这一过程，一个阀值范围内波动都存在刚才我分解出来的那几类交易者，而且几类交易者在不同时空内还存在着复杂的转化。在一个阀值之上的死叉，我们可以看到这样一个市场群体：被动交易和主动看多交易者赚钱了，赚到的前就是那些主动看空的交易者的钱；在一个阀值之下的金叉，我们可以看到的市场群体：主动看空交易者开始赚的钱均来自那些被动和主动看多的交易者。这个过程周而复始，唯一不变的时那些坚持在很长一段时间内坚持被动跟随交易的人，少数放弃被动交易的人向另外两类人转化，要知道转化之后必然的结果是有一部分参与者出局。因此，如果我们将MACD的两个阀值外的部分切除，看到的才是一个较真实的价格曲线，从另外一个角度看，如果想跑赢指数的，其实我们没必要去参与两个阀值以外的区域，那两个去厮杀很厉害，不是你死就是我亡，如果你是一个职业赌徒我倒是建议可以多参与一下这类区域的操作，毕竟赌徒心里清楚自己赚的钱是谁的钱。
以上的一种理解，不知道有没有把大家说晕，我想多少会有些吧，毕竟这种理解跟传统的技术指标给出的操作指导大相径庭，甚至有些背离，但是要想理解市场必须要有这何种思维，或者说战术可以千变万化，但是战略不能乱了，我们在这个市场目的都是赚钱，但要清楚自己赚的钱来自哪里，并且采用不同的战略来指导自己的投资策略，然后多多少少会几个战术（工具），让自己操作游刃有余。这里插一句，我认为金融就是行为金融，所以也导致了我看待市场的方式有些不同，是否适合大家说不好，但是我希望大家都有这种思维模式去看到市场，在这个市场生存最关键的是要有自己的观点，而不是别人的观点。
