49-一致性

即使你强硬的约束自己的行为,那么你那丑陋的本能仍然会不时的出来找麻烦。要知道越复杂、越相对的约束规则,就越难以真正的控制自己的行为。          —— 金融帝国

人的心灵是一部世界上最为复杂的机器。对于一个人而言,对外我们无法全部的认识宇宙;对内我们无法全部的认清自己。也许人的一生就是在不断的做着两件事情:一件事情是对外界的探索,另一件事情就是对真我的寻找。我们应该永远是一只眼睛看着世界,而另一只眼就看着自己的内心。对于我们的心灵而言,唯一可以肯定的是:我们不知道的远远比我们知道的多得多。

如果说人性是无限复杂的话,那么作为人性的一面镜子的市场也就是无限复杂的。当然我们能够找到人性的规律,自然也就可以找到市场的规律。在后面的“从股市到期货”中,我会讲到从对市场的研究,转变为对自身的探索。这里我想说的是,人性是复杂的,而市场又是人性的天敌。那么在市场上的取胜之道,除了更多地寻找人性的规律以外。就是通过收敛人性、约束人性,并且通过已经找到的具有概率优势规律来反复实现利润。

在值得敬畏的市场面前,我反复的发现“墨菲定律”的身影。还是那句话,我不知道的远远比我知道的多得多。对于我现在的境界而言,我不得不把人类思考的价值,定义为负值。也许我说不清楚原理,但我肯定市场总是在捕捉我尚未意识到的人性规律。

前面我已经说过,市场上20%的股票要大大强于大盘,而80%的股票要弱于大盘。让我感到惊讶的是:身边的股民通常没有人持有大大强于大盘的股票。我在反复的探索其中的奥秘,并且也发现了大部分的原理。事实上,我通过这种规律可以轻松的设计出选股程序,并且建立自己的股票池。股票池中股票的平均表现,通常都会比全部股票的平均表现的要强。而这种选股程序只能选择出股票池,而绝对不可能指向最后实施买入的股票。这时我发现了一个奇怪的现象:当我从股票池中挑选自己买入的股票时,挑选的结果仍旧会落后于整个股票池的平均水平,甚至还可能出现低于全部股票平均水平的情况。

这是一种惊人的想象!实际操作的结果,通常都会低于概率得出的理论值。我惊讶人们这种挑选坏股票的天赋!而这种天赋对于交易了十年以上时间的我,仍旧无法认清其中的全部机制。股民都是抱着买入黑马的动机进行选股,而结果却是大面积的输给大盘。后来我曾经不止一次的建议新股民,不要选股,而直接买入ETF指数基金。我保证这样能够让你跑赢90%的股民。而我在应对从股票池中选股的问题时,也不得不采用更大程度上的分散投资!天哪,对于交易而言,你包容掉的东西越多,你的战绩就会越好!!当你舍弃了买入黑马的可能时,你就能得到大盘的平均升幅。如果你追求极致,那么就必须涉及更多的问题。而涉及到的问题越多,你那丑陋的本能就越容易跑出来找麻烦。

很久很久以前,我就找到了一种能够获利的交易方法。但我并不甘心完全抛弃自己,而使用这种冰冷的规则。虽然我以这种方法作为全部交易的背景,但仍然总是想着超越!超越!再超越!回头看看这五年多的战绩,我超越没了数百万的利润!!!而这种结果,系统只不过是打击了我三次!

2001年的崩盘中,我因为忽略了一次卖出信号而亏损了40%以上;2003年我与市场赌气的追求确定性又亏损了40%以上;2006年我又在上证指数 1800点时放弃了一次买入信号。就是这三次,我丢掉了数百万!第一次我找到了“学习效应”来解释;第二次我下定决心放弃确定性;第三次更悲壮,我决定放弃自我意识。好在让我欣慰的是,最后一笔学费交的还算划算,毕竟我从期货市场中也获得了数倍的利润。更具有讽刺意味的是:除了这三次以外,我几乎都是完全的按照信号操作。可能其间也成功的超越过几次,但带给我的利润(逃脱的亏损)也只不过是几万元罢了。

墨非法则再一次应验。相信我,人类的思考在市场面前是负值的。如果人类绝对不思考,那么在随经济长期增长而不断上扬的股市中,绝对应该是获利人数多于亏损人数。

《克罗谈投资》中说到,交易获利的关键在于对自身的约束。好像我还没有听过谁讲到,人类的思考在市场面前是负值的言论。也许每个人的位置不同,所以信仰就不同;因为信仰不同,所以观点就不同;因为观点的不同,所以言论就不同。这种由思考带来的“墨非法则”真的很少有人提及。《克罗谈投资》中讲述的一致性原则,事实上就是在暗示大家放弃思考。

在我看来,交易系统能够获利的关键在于,必须放弃思考而坚持一致性原则。交易系统可以使能够获利的交易者获利更多,但却无法对亏损的交易者产生任何的好处。请大家相信我:交易是一门朴实无法的艺术,而不是一门追求极限的艺术。交易讲究包容、低调、容忍、承担、放弃……本来交易是一种零和游戏,但人类的思考将其变成了负值游戏。想想看,放弃黑马你就能够与大盘同步!事实上,交易者全部的灾难,或多或少都是在自于“不甘心”三个字!最后我终于并不情愿的相信:在庞大的市场面前,渺小的我真得是一钱不值!

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