人生就像雪球。重要的是要找到湿的雪，和一道长长的山坡。 - 华伦 巴菲特
「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略)」跟「马丁格尔(Martingale)策略)」其实都是一种「赌博策略(Betting strategy)」，但是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略)」跟「马丁格尔(Martingale)策略)」不管是在概念上还是在实际的操作都是完全相反。
所谓「马丁格尔(Martingale)策略」是在某个赌盘里，当每次赌金损失时就以2的倍数再增加赌金，直到赢钱为止。而所谓的「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」，则是在某个赌盘里，当每次赌金盈利时就以2的倍数再增加赌金，若一直赢，就再加倍赌注。
其实「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」概念上一样很简单，就是任何在一个压大或压小的赌盘里，一直不断的只压某一单边(如压大或压小)，每赢钱一次，就把赢钱的数目乘上两倍，一直到你所「设置赢的次数」达到，就再从头压盘。如果在未达「设置赢的次数」就输掉了，就从头开始，就是再从第一次所压的金额从新开始押注。
举例来说，假设在一个公平赌大小的赌盘，开大与开小都是50%的概率，连续开大或连续开小都是以50%开始递增或递减。所以在任何一个时间点上，你赢一次的概率是50%，连赢两次的概率是25%，连赢三次的概率12.5%，连赢四次的概率6.25%，以此类推。因此，以概率来算，如果连赢四次的概率6.25%，也就是说连输四次的概率一样也只有6.25%。
依照「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的操作方法，只要压注一输钱，不管是几次，都必须从第一次的押金再开始起算。现假设我们带了63元进赌场，第一次都是从1元开始压注，我们选择使用的是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」，因此，每赢ㄧ次都以2的倍数递增。也就是1,2,4,8,16,32一直递增方式来压注。因此，当我们连押4次都输钱的时候，它是发生在6.25%的概率上，且连输四次，所以会输掉4元。同样如果发生在6.25%的概率上，且连赢四次，那你将会赢得1+2+4+8=15，所以在「同一个概率点」上，你会「输掉4元」或「赢到15元」。
那我们再来看其他的概率点，连续赢三次或亏三次的概率是12.5%，所以在「同一个概率点」上，你会「输掉3元」或「赢到7元」。但是若每次都未达到连赢四次就亏损，例如目标是连赢四次才会从头押注，若当只赢ㄧ次两次或只赢三次就翻盘，这时就会呈现亏损，如:
+1 -2 (第二次翻盘) = -1
+1 +2 -4 (第三次翻盘) = -1
+1 +2 +4 -8 (第四次翻盘) = -1
由亏损的计算可以很清楚得知，不管所设置的赢的「目标次数」是第几次，在其押注的过程当中，只要是未达到「目标次数」的押注，都是以「失败」来算，而每一次的失败，都是亏损「第一次押注之金额」。若以上面的赌金63元为例，以「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的操作方法来操作，要全部输光赌注，你必须是运气背到连续「连续失败」63次以上，所以其概率是0.5^63=0.0000000000000000108%。由这个概率算出来数字换成浅显易懂文字说明就是，拿63元到赌场与庄家对赌，使用「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」来的操作，你要「输光赌金」就必须让庄家连开63次(或让你「连续失败」63次)与你押注相反的赌盘，就概率来说，它是一百万兆次(1的后面19个0)才会发生一次。
但是反观单纯的「马丁格尔(Martingale)策略」理论来算的话，63元只能让你连续亏损:1+2+4+8+16+32=63，所以是只能容许「连续亏损」6次，所以其概率是0.5^6=1.56%。而且以「押大小」的赌盘来算的话，当我们与庄家对赌73次之中，在某个点上「连续六次亏损」的概率是 41.7% (算法为: (1-0.5)x0.015625 = 0.0078125，0.984375 x (1-0.0078125)^67 = 0.582025，1-0.582025 = 41.7%)。当你「押大小」150次当中有一次会超过「连续六次亏损」的概率则是69.2%，而若你「押大小」250次当中有一次会超过「连续六次亏损」的概率则变成85.9%。
由以上这两相比较，若依照概率来看的话，「马丁格尔(Martingale)策略」理论看起来比「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」风险更高。
我们来做一个相互比较表，或许更容易区别这两种方法的差异性:
| 马丁格尔策略 | 反马丁格尔策略 |
|---|---|
| 亏损时加码 | 获利时加码 |
| 在第二次进场之后的平均价格成本会高于目前市场价格 | 在第二次进场之后的平均价格成本会低于目前市场价格 |
| 小额短期获利后会有大额亏损可能 | 小额短期亏损后会有大额获利可能 |
| 潜在无限亏损之可能性 | 潜在无限获利之可能性 |
| 无停损仓位，帐户亏损后加码再进场 | 有停损仓位，帐户亏损后不会加码进场 |
| 浮动亏损会造成整个帐户资金调度困难度问题 | 浮动利益会帮助整个帐户资金调度宽松 |
表一 :「马丁格尔(Martingale)策略」与「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」比较表
看到这里，「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的理论似乎比「马丁格尔(Martingale)策略」来的容易获利也风险也低。不过，任何理论都有它的局限性以及其个别的缺点，「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」当然也不例外。
在外汇市场里，运用「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」能获利的主因是进入一个「趋势的市场」，而「马丁格尔(Martingale)策略」则是最爱进入一个「震荡的市场」。所以，不管是「马丁格尔(Martingale)策略」还是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」，只要在对的市场使用对的理论，这两者方法其实都是可以达到「稳定获利」的效果。
「马丁格尔策略」的基本概念就是利用「机率」的方法来达到自己的胜算越来越高，然后依照「典型启发」(Representativeness Heuristic)理论「连续六次机率」的一个临界点，来让自己在市场上处于不败之地。但是重点就是只能挑「长期震荡」的货币市场，否则很容易赔光资金。
相反的，「反马丁格尔(Anti-Martingale)」策略并不是强调以机率来打赢市场，因为它的理论是只要赢一次就再双倍下注，则自己的「胜算机率」反而是越来越低的。所以重点在于只能挑会走「波段走势」的趋势市场，而且必须顺着市场的趋势走。所以这两种策略在观念，理论，跟实务的做法上是刚好完全相反。因此「反马丁格尔(Anti-Martingale) 」策略的重点就是必须找出正确的「趋势市场」，正确的找出趋势之后，顺着这个趋势一直加码直到趋势结束或获利达到满足点。
