KISS指标

因为市场只会在某些期间内展现明确的趋势,交易者当然希望通过某种工具判断市场是否存在明确的趋势,才能充分运用趋势跟踪操作方法。关于如何判断趋势发展与其强度,目前有几种趋势跟踪指标可供运用。本章接下来的篇幅,准备讨论一些我认为最重要的趋势跟踪指标与交易策略。

KISS指标

我是 KISS 的忠实信徒。 KISS 是 KEEP IT SIMPLE , STUPID (保持单纯,傻瓜)的缩写。我认为,过分复杂的指标或交易系统只会添麻烦,没有太大的实际意义。某些最好的系统,其结构非常简单:某些最杰出的交易者,也只是采用最简单的技术指标的。
在交易事务上,我最经常来用的指标包括:趋势线、通道、随机指标、移动平均、移动平均收敛发散指标、相对强弱指数、平均趋向指标、成交童、价格波动率与艾略特波浪分析。对于其他交易者来说,或许还有很多“好用”的指标。可是,上述几个指标是我偏好的交易工具,但这些指标毕竟不是每位交易者都“不可错过”的终极指标。很多不同指标只是通过不同方式告诉你相同的东西,由于我喜欢保持单纯.所以只采用少数几种指标。

移动平均线的功用

除了趋势线与通道之外,还有一些技术指标可以协助判断趋势发展的方向与强度。移动平均线可能是最常见、最简单的这类指标。虽然你可以采用 1 条、 2 条或 3 条均线,也可以采用简单或指数形态的计算程序,但他们大体上都告诉 你相同的东西:市场在做些什么。如果移动平均线向上,代表行情走高;如果移动平均线向下,意味着行情下滑。就是这么简单。就如同其他技术指标一样,移动平均线不能预测未来,它们都属于落后指标。由于时间落后的原因,交易者可能会错失最初一段行情,因为当移动平均指标出现信号时,走势显然已经发展一段了。换言之,唯有实际的最低价或最高价发生之后,移动平均才会显示对应的信号。可是, 移动平均线确实可以反映趋势的发展方向,让你可以顺着趋势方向建立高胜算部位,因为价格大多会朝主要趋势方向移动。对于上升趋势来说,只要价格继续保持在移动平均线之上,上升趋势就还没有问题。

当你更新移动平均线的读数时,是一最新的价格取代最早的价格。所以,如果最新价格高于所取代的最早价格,移动平均读数就上升。只要继续保持这种状况,就可以看到明显的趋势。当价格走势停顿或改变方向,移动平均也会慢慢反应。请参考图6-6SPX日线图,当价格在X点停止下跌之后不久,10天移动平均也开始翻扬。至于35天移动平均,因为落后程度较大,所以在几个星期之后才开始回升。

指数移动平均

虽然一般人都采用简单移动平均,但某些人则偏爱指数格式的移动平均,因为后者给予价格较大的权数。从理论上来说,指数移动平均似乎较理想。但在实际运用上,我看不出指数移动平均的明显优点。没错,指数移动平均可以更及时反映当前的价格走势(因为最近价格的权数较大),也能够更早提供交易信号,但这些信号很可能是假信号。读者不妨两者都试试看,然后挑选自己比较喜欢的。

挑选移动平均线的计算期间

移动平均的计算期间不同,所反映的价格走势也各自不同,交易者应该根据自己的风格与偏好,挑选适当的计算期间。计算期间越短,移动平均越能够及时反映当时的市况 ,但缺点是信号反复的频率也较高。反之,计算期间较长的移动平均,信号可能缺乏及时性。换言之,既定价格走势已经发生一段时间之后,移动平均才会显现信号。较长期移动平均的信号虽然缺乏及时性,但信号反复的可能性较小。一般来说,移动平均的计算期间越长,越能正确反映根本趋势。

对于不同股票、不同商品或不同时间周期,绩效最佳的移动平均长度可能都各自不同。虽说如此, 我还是采用相同的一套移动平均来交易每个市场。我认为,如果某套交易策略确实有效,就应该普遍适用,不应该就每个市场分别选取最佳参数。就我个人来说,盘中走势图采用10天与 35天均线,日线图则增添200天均线。这套均线很适用于我,但未必适用于其他人。超短线交易者可能要采用更短的计算期间,例如3天、 5 天或10天。移动平均的长度越短,产生信号的频率越高,部位的平均获利或亏损越小,佣金费用越高。我认为最好采用稍长的均线,交易频率不要太高。均线长度稍长些,信号比较不容易反复,因为这类均线反映的趋势比较稳定。

图6-6显示10天、35天与200天均线,分别代表不同时间周期的趋势。200天均线几乎像是趋势线,反映行情的主要趋势,每当价格由下往上接近200天均线,后者就代表一般压力。200天均线通常用来决定市场的趋势方向。每当价格突破200天均线,就代表市场趋势可能发生变化。我利用200天均线追踪长期趋势方向。10天与35天均线都反映短期波动转为剧烈,10天均线能够更及时反映当前的市况,但只要行情波动转为剧烈,10天均线信号发生反复的频率也很高。35天均线比较平滑,更能反映中期趋势。读者应该多加尝试,小心挑选一组适用的均线长度。
多重移动平均线

虽然某些人只采用 1 条移动平均,然后以价格向上或向下穿越均线作为信号,但多数交易者都会同时采用2条或3条均线。多重移动平均系统,通常都采用不同期间移动平均之间的穿越作为进、出场信号。采用2条或以上的移动平均,不但可以通过移动平均之间的穿越作为信号,还可以用来确认信号的有效性,因为价格如果处于2条均线 —- 相较于1条 —- 之上,力量显然较强。如果趋势很强劲,价格将停留在2条趋势线所夹带状区间之外,如同图6-6的D点与E点。这段期间内,价格跌势很猛,位于10天与35天均线之下,一旦价格回到移动平均所夹带状区间内(E点),交易者必须留意均线朝另一方向穿越。

如果采用2条均线(例如:10天与35天均线),每当较短期均线穿越较长期均线,就可以视为信号,例如图6-6标明的向上与向下箭头。图6-6显示3条移动平均,当ro天均线向下穿越35天均线,可以先建立些许部位(A点);接着,当10天均线穿越200天均线(B点),再进行加码;最后,当35天均线穿越200天均线(C点),做最后加码。如此能通过由分批方式建立趋势跟踪部位。空头部位建立之后,如果出现买进信号(标示向上箭头),可以考虑 分批了结,也可以一次出场。我不建议反空为多,因为长期趋势仍然朝下。如果向上箭头采用分批了结的方式,你可以继续停留在场内,参与整个空头走势,而且有能了结部分的获利。如果你决定完全出场,仍然能在下一个卖出信号重新进场建立空头部位。

移动平均系统范例

图6-7显示交易者通过5分钟走势图可能建构的移动平均穿越系统,此处采用10天、35天与50天均线。最长的50天均线用来追踪部位之用,当然也可以直接采用 60 分钟走势图或日线图。图形中利用向上箭头与X分别表示进场与出场信号,但这些信号只是让读者了解移动平均穿越系统的运用,并不是真正建议如此操作。

交易准则:做多买进:每当收盘价高于50天均线,而且10天均线高于35天与50天均线。如果收盘价高于50天均线,但10天均线低于35天均线,则结束多头部位而不放空。

交易准则:放空 放空:每当收盘价低于50天均线,而且10齐均线低于35天与50天均线;如果收盘价低于50天均线,但10天均线高于35天均线,则结束空头部位而不买进。

某些人只用2条移动平均,但第3条均线可以降低交易次数,并迫使你顺着趋势方向进行交易。在横向行情中,趋势跟踪系统经常产生反复信号,较长期的均线可以稍微减缓这个问题。 请注意,任何趋势跟踪系统都较适合于趋势明确的市场,但不适用于横向走势或波动剧烈的市场。如果价格来回剧烈波动,将导致趋势跟踪系统操作困难。所以,只要任何方法能够减缓问题,都有所帮助。

运用移动平均与趋势线的高胜算基本法则:

• 交易者应该假定主要趋势线或移动平均能够发挥功效,不会被穿越。如果它们足够强劲,当价格接近时,应该可以产生支撑与压力作用。
• 趋势越强劲,价格越不可能实际触及趋势线,因为大家都预期趋势线将发挥功能而提早反应。
• 只顺着趋势线与移动平均的方向进行交易。如果2条均线发生穿越现象,只顺着穿越方向进行交易。
• 如果行情过度延伸而应该结束部位,最好不要同时反转部位,只要结束趋势跟踪部位即可,直到趋势线或移动平均遭到突破为止。
• 当2条均线所夹带状区间开始收敛(变窄),应该准备应对某种变化。这并不表示趋势必然会变化,也不意味着必须卖出或回补,但可能性毕竟很高,最好要有所准备。
• 如果市场显示明确的趋势而你准备进场,不妨等到价格折返到移动平均或趋势线附近才进场。
• 当价格在移动平均或趋势线附近,此处建立趋势跟踪部位的风险相对有限,因为移动平均或趋势线万一遭到贯穿,你很快就会知道。

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