严格遵守资金管理计划
我来告诉各位一些我曾经经常发生的问题。当时，我的账户规模很小，但我会针对小额资本拟订很好的资金管理计划。整个交易态度很保守，除非风险很低，我才会进场交易，而且部位规模都不大。可开始赚钱之后，脑海里的资金管理计划就慢慢消失了。于是，我在太多市场同时建立太大部位。不知不觉中，部位所承担的风险已经是过去的5倍，但账户只增加l倍而己。在这种情形下，没有多久就玩完了。我没有足够的纪律规范遵守资金管理计划，结果也付出了惨重代价。
不论赚钱与否，交易者都必须有严格的纪律，切实遵守资金管理计划。在金融交易市场上，连续亏损是很正常的现象。没有必要反应过度，也无须气馁。只要严格遵守计划，确实降低交易规模。连续获利也不可影响既有的纪律，不要因此而觉得自己很了不起。务必按照既有计划行事，不要乱了步调。如果你愿意花时间设定风险参数，就必须严格遵守其规范，否则毫无意义。
交易者必须学习如何控制损失，包括每笔交易、每天与整体账户的损失在内 。如不能做到这点，最终会遇到非常大的亏损，甚至造成账户破产。在资金管理计划内设定这些规范并不困难，问题在于你是否能够确实执行。你不能随意设定一些数字作为限制。你必须坐下来仔细思考，盘算自己的资本究竟能够承担多大风险。你的结论可能是：每笔交易顶多损失1000美元，一天顶多损失2000美元，如果亏损累积达2万美元，就停止交易 1 周。 资本规模越小，越需要遵守这方面的规范，因为小额交易者最容易破产。很多小额交易者认为，其资本规模太小，无法采用资金管理计划，所以千脆不理会。请注意，不论是小额或大额交易者，资金管理计划都是适用的。
严格遵守出场规范
成功的关键因素之一是，只要市场状况符合出场条件，不论获利或亏损，都应立即出场 。不要因为想出场而出场， 务必设定出场的法则，不然你会经常因为莫名其妙的理由而出场。缺乏明确的出场法则，不是好现象，因为情况已经失控。在你进场之前，就必须设定出场的目标或法则并严格遵守 。 部位结束之后，没有必要再回头 ，或说些“假如”的事。没错，行情可能继续发展，但已经不重要了。重要的是，你应该出场时，能够保持严格纪律而出场。随后发生的事，已无意义。很多情况下，你可能因为一两档而错失出场机会，结果就惨遭套牢。你可能看着价格朝反方向跳动 20 档，只因为你没有在应该出场的时候立即出场。该出场就出场，不要贪心。虽然有时部位预先设定的交易指标，可是，当价格逼近该目标时，又取消当初设定的交易指令。除非有明确的理由，否则不要更改当初设定的交易指令。
采用止损单结束部位，可协助培养出场的纪律。 每笔交易都必须预先设定止损水平 。不论是心理或实际上的止损，每笔交易都应该考虑最糟发展情况。没有人喜欢预先盘算亏损，所以很多人根本不设定止损。可他们应该培养这种习惯，预先思考行情万一出现不利走势的认赔价位。当然，如果真的发生这种状况，还必须有严格纪律立即出场认赔。你应该不断提醒自己：你不需每笔交易都赚钱，亏损是金融交易不可避免的一部分，是可以接受的 。
应该出场就出场，不要找借口继续留在场内。如果你觉得自己仍然缺乏这方面的纪律，不妨把预定的出场点告诉经纪人，由他全权处理。
让获利部位继续发展
交易者也应该培养纪律，让获利部位能够继续发展。对于这类部位，必须克服见好就收的冲动。每位交易者都希望捕捉到大行情，但先决条件是要让获利部位继续发展。长期来看， 经常过早获利了结，很难成功 。即使你无法长期持有获利部位，至少要确定一点，获利交易的平均获利，必须超过亏损交易的平均亏损。如果情况刚好相反，这类交易者显然就不适合留在金融市场。
检讨错误的自律精神
每个人都会犯错，这是学习的一部分。可 交易者如何处理错误经验，却是成败的分别 。一位具有自律精神的交易者，会想尽办法从错误中学习，而不像大多数交易者一样，想尽办法回避错误的经验。交易者应该花时间检讨自己的交易与操作绩效，然后想办法改善。交易日记是我们最有效的办法之一 。这种办法或许很花时间，但交易者如果能够培养记录交易日记的习惯，就比较有机会成功，因为他们不会重蹈覆辙。除非你知道自己的症结所在，否则很难改正。
控制情绪
成功的交易者通常都知道如何控制自己的情绪。他们有足够的自律精神，不会捶胸顿足，不会怨天尤人，不会炫耀自己的成功。对于亏损，他们会自己承担责任，不会归咎他人。脾气暴躁的人，很容易动怒，觉得市场总是和他过不去，显然这不是成功的条件之一。交易过程中，我几乎全然没有情绪，尤其是当严重亏损时。我不会自言自语，也不会让其他人知道亏损的严重程度。更不会用力拍打键盘，或诅咒造市者。对于我来说，这是很自然的，但有些人就必须依靠自制了。情绪不能解决任何问题，并会让你看起来很傻。如果你是在家里从事交易，或许没有人会看到你，但情绪化到底不是交易过程中应该出现的东西。除了愤怒与炫耀之外，还有很多情绪是交易者应该避免的，如贪婪、恐惧、期待、报复、过度自信等。本书稍后还更深人讨论这方面的问题。
