散户学习技术理论对炒股真的有用吗?

文 | 量化投资Quant

我看了些相关书籍,觉得图形、指标类的东西概念和操作上介绍都差不多,有的甚至傻瓜化,但庄家很可能不断的去创造陷阱,这样的话很多理论似乎都不再可靠。所以怎样才能让散户更有把握呢?我应该学习相关知识还是把它当作概率游戏?是否有可以更准确真实反应市场信息而不被庄家操控的指标呢?对于这些疑惑,首先要纠正自己对技术分析的理解。

技术指标,技术图形,实际上对预测未来一点帮助都没。 技术分析是对当前交易状态的描述,是很清晰的可以用语言逻辑表达的一种状态。你不能预测未来,但是能通过技术分析能对自己的行动做分类。

很多技术图形主力可以通过一些技巧影响技术图形,但是熟知本质技术分析本质的人,不管技术图形受了哪些影响,仍然能够能够通过技术分析清晰的完整的描述一只股票目前交易状况,而用什么指标只是为了方便说明整理该股所处的状态。

同样的指标面对两种不同的操作思路可以给出完全相反的操作决定,你首先要对自己的操作性质做分类,其次要对技术指标做分类,觉得股价受到了庄家的操纵没有关系,只要你愿意,一秒钟就可以设置出几十种全新的技术指标和全新的技术分析方法。

举例来说,我们知道有一句话而熟能详但是实际上充满谬误的俗语:当别人恐慌市场清淡的时候的时候你要贪婪。

道理很简单,我们知道,股票价格是受到供求关系影响的,当市场成交清淡的时候,很可能说明市场已经没有卖盘了,换句话说,

一只股票只有人买,没有人卖—》继续可以推出结论,该股票很难再下跌了。当市场成交清淡的时候,很可能说明市场已经没有卖盘了,这句话的隐含意思是:当成交量连续缩小的时候,可能是个买入时机。

当市场成交清淡—》从技术图形上很好理解,就是连续的成交量萎缩。那么成交量连续缩小的时候,是个买入时机。这句话对吗?也对也不对,可能性太多。

这只股票会不会涨还会受到很多其他因素影响,比如这个股票公司本身业绩差没话题性没操作空间了,没有成交量就是没有成交量,很可能永远就一直没有成交量。就算他不是废物,因为某种神秘未可知的因素他始终不受人关注一直没有买盘,他还是可能不涨,还有可能是被人控盘了价格已经虚高了所以没有卖盘,可能性很多。

所以股票连续缩量,不能也不该决定你的交易行动。

但是如果你很清楚的知道该股票业绩其实很好,你熟悉这个行业,知道前景很好,你熟悉这个公司,那么如果是个价值投资者,打算长期持有,你就可以继续得出推论,

如果你是以基本面为主的价值投资者,打算长线持有一只股票,与其在他成交量放大,受人关注的时候,不如在成交量小的时候,还没有人关注的时候持续建仓,市场清淡,交易量缩小,这种时候是很可能这种股票的大底部,你所需要的是时间成本,等时间到了大家关注该股票的时候就是你赚钱的时候,在这种时候买这样的股票,对你来说是合理的。

然而– 如果你是个短线投资者,资金小,有时间压力,有冒风险的能力那么你就千万不能买成交清淡,你必须买大家关注的,很可能一动就吸引买盘哪怕业绩再烂,那么成交量连续缩量的股票,无法招致跟风盘,无成交量的股票低价股票是一种跟风盘的票房毒药,短线投机者绝对不能碰。

从不同的角度出发,面对同样的技术指标,完全可以得出相反的结论。你看,到目前为止,技术指标为你买入股票时机做出了参考,在这参考指标里,有庄和没庄对此一点影响都没。你首先要做的是对你自己的操作性质分类。

再举一个例子:什么叫做对技术指标分类。

有一句耳熟能详的话:你周围的人都开始买股票的时候,你可以从股市里退出了。。。。

这句话对吗?也对也不对,可能性太多。买卖股票的人越来越多,表现在技术指标上就是成交量开始连续放大,参与买卖的人多了,只是个客观现象。

其实和你身边的人是什么样的人有很大关系,牛市最高峰人声鼎沸的时候,散户交易大厅里挤满了70-80的大妈,把每个月几千块退休金都要存到股市里,这时候就非常危险,因为很明显这是社会上最后一批闲散资金,连这钱都已经挤入股市了,再之后恐怕再没有任何一笔成规模的闲散资金能够入市了,在这之后哪来的资金对价格越来越高的股票接盘?所以周围的都买股票了是坏事。

但是反过来说,你身边都是对经济比较敏感的30 ~ 50的高级白领,这事情的性质就不一样了。大家知道股票价受供求关系影响,假如你能够判断你周围的人入市是能带动更多的人进入股市的那批人,,周围人都开始买股票,这是就天大的好事。

同样的成交量放大,你要对成交量进行分型,他是连续温和放大?还是一下几笔巨额成交引发的放大?放大前是否有征兆?是否引起了市场的关注能够吸引跟风盘?同样的成交量放大,从不同的性质分类,可以得出完全不同的结论。

如果你足够的信息采集能力,那么完全可以设置一个指标,叫散户交易平均年龄数,来决定你自己的交易行动。当散户交易年龄平均数达到一个高度的时候,就可以设置为你的卖出指标。

你看,到现在为止,技术指标的分析思路,有庄和没庄完全根本不重要,庄对指标的操作根本不影响你的分析。其实像我们国家这么不成熟趋势性这么强的股市。一般来说一个完整的牛市需要经过以下阶段。

第一阶段,敏感的专业投资人士大资金发现市场环境转暖,市面上有很多用于投资的资金没有别的的地方去,最终会流到股票市场,于是会开始第一波建仓,股指开始升高。

第二阶段,由于大资金建仓带动股指连续上涨较为敏感的投资人参与股市,白领,长期业余股民,消息灵通人士,他们参与股市会把股价抬到一个新的高度,吸引越来越多的新资金人入市。

末期,接受信息较迟钝的也开始人参与股票,最后一批资金链随时面临断裂的危险。

技术分析其实是有用的,但是学的一知半解还不如不学,而且靠看书学没什么用,一般市面上的书很难深入解释背后的逻辑和原理。并且技术分析只是炒股的各种环节的一个部分,光靠研究技术到了走火入魔阶段也不行。

其实散户学习技术分析有没有用也曾经在我炒股困扰了我一段时间。下面以具体的操作情况来说明:

证券分析里的技术分析是依据证券交易产生的交易价格,时间和成交量绘制的图表对股价的未来走势进行判断。如果说股票是鸡的话,那么股价的运行就是鸡下的蛋。图表就是一幅产蛋量的走势图。通过产蛋量的变化来寻找产蛋量下一步变动的趋势虽然不能保证绝对的正确,但是这是对产蛋量变化分析的一种重要手段。

对于证券市场来说,这个市场中影响价格的因素太多太多,即使现在借助计算机和科学的数量分析建立的量化分析体系也只能在有限的策略和较短的时间范围内有效。所以没有人有办法,掌握证券市场里所有的有效信息。即使能的话,所有的信息将产生什么样的结果也是很难全部都判断正确的。

所以人们选择了简化,将一种图表中经常出现的情况对股价变动的方向依据经验和算法总结成简单化的东西。例如MACD出现金叉可能上涨,出现死叉可能下跌。对技术指标效果的提炼和简化是为了使用起来能够方便有效。如果仅仅是关于MACD这样一个指标的效果,写上一整本书,告诉你所有的情况和股价变动关系的话,你将反而无所适从。

不知道该怎么办了,一遇到变化的情况,就要像查机械类的操作手册一样,翻来覆去的进行各种对应。于是人们就简化它,简化到最后的结果就是像汽车仪表盘上的油量指针一样,到达某一位置之后,它就提醒你必须去加油了。只有这样的傻瓜化的表述才能所有人都能理解和掌握这个用法。所以说,你遇到的情况不是技术分析没有用处,而是技术分析在操作上的这种极简单化的办法,满足不了你的需求。

如果要在技术分析上脱离傻瓜化的极简单使用,你就需要对一种技术指标进行深入分析,建立起一套适合你自己的方式才好用。例如我的一个朋友,他专门做即将出现顶背离的股票。

这是当时他操作的很经典的一次关于神州泰岳的操作:

你看他观察到这支股票经历了一段时间的暴涨之后,MACD走出一个高位死叉,之后确实也下跌了不少,但是根据他自己的经验,他认为这样的股票不可能直接就掉头跌下去。而是一定会做一个顶背离形态,而如果是顶背离的话,股价至少要回到前期高点再下跌,甚至创出新高再下跌。

于是他在四连阴之后那个企稳的小阳线附近看见了买入机会,因为那个位置有一定支撑力度。之后的第二天下跌到支撑位之后又上涨了,他就在上涨初期紧急买入了。之后一直持有到创出新高之后,那两个绿箭头出现,MACD再次走弱,马上就死叉完成顶背离的时间清仓离场了。

他经常寻找这样的机会进行交易,在别人看来最凶险的时候,他总挑这最后一口肉吃。他还命名自己的交易策略为“刀头舔血”大法。几年来收益颇丰。

他的策略其实就是研究透了MACD所有形态中经典的一种,顶背离中的价格变化,就针对这一种情况着手,深入的搞清楚,配合他判断是不是会出现顶背离,有没有肉吃的一种办法。而不是寄希望于通过MACD这一种指标去搞清股价所有的变动规律。

总的来说就是技术指标的使用需要知道那个傻瓜化的使用方法,但是不能仅仅满足于傻瓜化,需要在使用的时候配合对细节的分辨。所谓天使和魔鬼都藏在细节里。

而且就MACD的情况,我简单说说所谓的骗线。教科书上说了,MACD出现死叉是一种看跌信号。假设神州泰岳这个股票是某个庄家故意拉升到这个高位的话,那么他需要把手里的股票全部在这个价位卖给其他人,他才能把账面上的盈利转变为现金上的盈利。

于是他开始出货,那么他出货的时候供求关系就转变了,市场上卖出量大于买入量。股价出现下跌,MACD也出现死叉了。这时候他还没出完货,不能任由股价下跌。那么他就需要像办法将股价维持在高位,于是就有了死叉之后只是短暂下跌又拉起创出新高的情况。当他出货完毕之后,市场上没有力量维持股价的高位之后,又一个死叉出现了,这时候才是真的连续下跌开始。

通过这个你会发现,主力无论怎么狡诈只能短期改变指标的效果,但是不能完全抹不去指标的作用。MACD的死叉和股价下跌互为表里,只要股价有相应变动,MACD一定会有反应。骗线只能是通过心理和时间上打散户一个差值。在大家看到死叉害怕的时候拉起来,在大家都认为要因为顶背离图形的出现而产生下跌的时候,多维持在高位几天。让大家产生侥幸心理,或者是误判。但是无论如何,最终技术指标的效果是没有被抹掉了。只是死叉变成顶背离,第一死叉不暴跌,第二个也会跌。

所谓魔高一尺,道高一丈。主力再狡猾,不是还有人将MACD简单的死叉金叉丰富成了顶背离和底背离两种情况么?所以不是技术指标不对,而是用法不对。

至于概率问题,操作股票不是猜硬币那种概率游戏,而是建立在分析之上的跑概率。我那个专做顶背离的朋友就是例子,他不是随便在各种股票上押宝。他只押他擅长情况出现的股票。他的成功概率基本上75%。就是是,他追顶背离10次有7.5次成功,2.5次失败。失败的话,亏损7%就止损,盈利的时候最少也是5%以上,这样算下来他总体是大幅盈利的,这样的概率才有意义。

我还认识一个老手股民,擅长价量关系分析,整个2010年只做创业板里放大量突破前期高点的股票,一年时间。从90多万干到380多万。所以说想用技术指标分析穷尽大盘的秘密是不现实的。现实的只有用好用精一两种技术指标,甚至只是这种指标的一种特殊情况就够用了。在傻瓜化法则之上丰富和建立自己的体系。不要轻易随着市场情绪摇摆就好。

还有大家都知道,巴菲特买《华盛顿邮报》的事,但是他买入之后在三年时间里都是亏损的,甚至最多一度亏损接近50%,这对于巴菲特来说不算什么,因为那是他的交易体系内,他的资金量和分散化投资能承受的范围内的事。

但是对于一个散户,这样的亏损几乎就是灭顶之灾,明明是一支业绩优良的股票,偏偏能跌这样。所有对于散户只迷信基本面分析也是不现实的,择时和选股同等重要。只有技术分析才能帮你找到一个相对合理一点的中短期买入点。所以即使是基本面分析的使用者也需要对技术分析有一定的了解和掌握。

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