如何面对失败决定了你投资的路能走多远

桥水基金创始人雷•达里奥是世人熟知的了不起的基金管理者和投资人。

根据美国对冲基金指数显示,截止到2016年中旬,桥水基金资金管理规模达到1500亿美元,而在对冲基金投资中的配置就达到1030亿美元,是全球当之无愧最大的对冲基金公司。

美国商业内幕首席记者亨利•布劳德哥特(Henry Blodget)采访了近期宣布即将退休的达里奥,在采访中,达里奥指出了是怎样的投资哲学使桥水基金如此成功。

达里奥在1975年就在自己的公寓里创立了桥水基金公司,后在1981年将桥水基金搬到康涅狄格州西港的办公室。

达里奥意识到他可以通过总结并落实自己在投资中的教训来进一步完善桥水基金的投资事业,他后来把这些自己总结的教训形成“原则”,不仅应用在投资中也应用在员工管理中。

达里奥告诉布劳德哥特:“每当我犯下一个错误时——并且这些都是非常痛苦的错误,我就意识到回顾这些错误将会使我更好,并避免下一次的错误,我就把这些错误按照规则写下来。”

这些规则渐渐积累形成投资原则,后来达里奥将这些规则导入计算机算法中,并应用在过去的市场活动中来验证其是否准确。

达里奥说到:“通过把这些原则贯穿起来,并形成计算机算法,这样计算机就可以复制我的想法。但是计算机实际上要比我考虑的还好,因为计算机可以有更多的信息,运算的速度更快,而且在运行的时候不受情感影响。”

达里奥在上世纪80年代就发展了自己总结的桥水基金核心投资原则,随后在上世纪90年代将其应用在人员管理中,最终将之形成为一本雇员手册,这本手册的名字也很简单,就叫《原则》。

这本《原则》在网上可以找得到,在2017年秋季的时候会通过西门&苏斯特出版公司(Simon & Schuster)发行印刷本。

这些痛苦的教训作用在投资中就形成了一个公式:“错误中的痛苦+不断反思 = 进步”。

达里奥说到:“人们是知道有些事情会再次发生的,特别是在市场运作中。我们经历的所有事情,都可能再次发生,是一个循环。在政治上过去发生的事情会再次发生,过去发生的事情也同样会在投资过程中上演相似的一幕。如果你意识到这一点,并且有一种方法可以预料到这些重复发生的情形,那么你就找到了一种在投资中有效的方法使自己避免错误并抓住机会。”

达里奥总结的如何学习投资,并不是什么深奥的大道理。

但就是这样浅显易懂的道理需要投资者自己在失败和错误中去体会,去总结,并形成自己的原则。

在经历一定的错误后,一定不可以让错误将自己击倒,而是要从中学习,并使自己进步。

包括巴菲特在内,没有一个投资者是在一生中都不犯错误的,重要的是在错误中学习并将之应用到投资中

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